Miért duplázott Warren Buffett a harmadik negyedévben?
Látványos hallani, hogy a Warren Buffett vezette Berkshire Hathaway csoport megduplázta bevételeit a harmadik negyedévben. Kétségtelen, hogy Warren Buffettet az egyik legnagyobb befektetési szakértőnek és a világ leggazdagabb embereinek tartják. Azonban nem minden ragyog. Tehát a kérdés a következő: Mi áll Berkshire Hathaway drámai profitnövekedése mögött?
Kezdjük azzal, hogy elmagyarázzuk, milyen társaság a Berkshire Hathaway Group. Ez egy Rhode Islanden 1839-ben alapított amerikai vállalat, amely tevékenységét a textiliparban kezdte fejleszteni. Warren Buffett 1962-es érkezése után azonban ez az üzleti konglomerátum sokat változott, és a textilipar napjainak már régen elmúltak. Jelenleg a Buffett által vezetett csoport olyan ágazatokban működik, mint a biztosítás, az ékszer vagy az építőipar. Emlékeztetni kell arra is, hogy a Berkshire Hathaway az élelmiszeriparban, az autóipari vállalatokban vagy a pénzügyi szektorban fektet be.
De térjünk vissza a jelenbe. Úgy tűnik, hogy a harmadik negyedéves adatok nagyon pozitív adatokat mutatnak, mivel a Berkshire Hathaway 6,88 milliárd dolláros nyereséget ért el. Ez a duplája a profitnak, ha összehasonlítjuk 2017 harmadik negyedévével, amelynek eredménye 3,44 milliárd dollár volt.
Alacsony adók és kevesebb természeti katasztrófa
Miért van hátra Berkshire Hathaway rendkívüli profitnövekedése? A válasz egyszerű, tekintettel arra, hogy a társaság erőteljesen jelen van a biztosítási szektorban. Ebben az értelemben a biztosítóknak kevesebb természeti katasztrófával kellett szembenézniük, ami azt jelentette, hogy jóval kevesebb folyósítást kell teljesíteniük a kártérítés folyósítása miatt. A 2018-as év sokkal nyugodtabb év volt, mint 2017-ben. Csak nézzen vissza, és emlékezzen az Egyesült Államokat sújtó három hurrikánra és a Mexikót sújtó földrengésre. Ezért a biztosítók által fizetendő súlyos kártérítések csökkentették az olyan üzleti csoportok előnyeit, mint a Berkshire Hathaway.
A második ok, amely megmagyarázza Berkshire Hathaway előnyeit, a Donald Trump vezette kormány által végrehajtott fiskális politikában található. Az amerikai elnök az alacsony adók mellett döntött az üzleti aktivitás ösztönzése és a nemzetgazdaság fellendítése érdekében. Tehát az egyenlet egyszerű: minél alacsonyabbak az adók, annál nagyobb az üzleti nyereség.
Ezekkel a jó eredményekkel Warren Buffettnek nagyobb likviditása van a befektetések lebonyolítására. Emiatt Berkshire úgy döntött, hogy 928 millió euró értékben vásárol saját részvényeket. Saját részvények vásárlása azt jelenti, hogy a társaság saját részvényese lesz. A tapasztalatok azonban azt mutatják, hogy a saját részvényeket néha a vállalati csalások elrejtésére használták. Ez azonban nem a Berkshire Hathaway esetében van, amely a nyereséges befektetések megtalálásának nehézségei miatt saját részvényeinek megszerzését választotta.
Nem mindegyik előny
Ha van valami, ami a piacokat jellemezte 2018-ban, az az instabilitásuk volt. Még a közismert "Omaha orákulum" sem kímélte a zűrzavart. Az idei szerencsétlenségek között szerepelnek a pénzügyi szektorba és az élelmiszeripari Kraft Heinz beruházások.
Ha alaposan szemügyre vesszük a Berkshire Hathaway befektetési politikáját, nagyon változatos üzleti területeket találunk. Ebben az értelemben a Berkshire Hathaway az élelmiszer-ipari vállalatokra, az akkumulátor- és elemlámpa-társaságokra, például a Duracellre, a vasúti társaságokra vagy a festékgyártókra fogad.
Kraft Heinz előtétje és a pénzügyi szektor piros számai
Buffett befektetéseit különösen nehezítette a Kraft Heinzbe történő befektetése. Arról beszélünk, hogy a Berkshire Kraft több mint 325 millió részvényt birtokol ebben a nagyszerű élelmiszeripari vállalatban.
A Berkshire Kraftba történő befektetésnek egyszerű oka van: a fogyasztók által igényelt termékek típusának megváltoztatása. A közönség a feldolgozott élelmiszerekkel szembesülve az egészségesebb élelmiszerek másik osztályát választotta. Azt sem szabad elfelejtenünk, hogy az Amazon és a Walmart alacsony árpolitikáján keresztül folytatott erős verseny hatással volt a Kraft Heinz és tágabb értelemben a Berkshire Hathaway részvényeinek értékére.
Ne felejtsük el, hogy a Berkshire Hathaway olyan pénzügyekbe fektetett be, amelyek 2018-ban mínuszban vannak. Ezek a nevek az US Bancorp, a Wells Fargo, a Bank of New York Mellon és a Bank of America.
A Kraft Heinz és a pénzügyi szektor buktatói ellenére érdekes lesz látni, hogyan alakulnak egy olyan guru beruházásai, mint Warren Buffett. Különös figyelmet érdemel az elkötelezettség egy olyan technológiai vállalat iránt, mint az Apple. Nem szabad megfeledkezni arról sem, hogy a Berkshire Hathaway által elért nagy előny az alacsonyabb adóknak és a biztosítási szektor alacsonyabb kompenzációjának köszönhető.
