Amióta az amerikai tőzsde 2009 márciusában földet ért, nem állt le az emelkedés. Az S & P500 szünet nélkül felemelkedett, anélkül, hogy más cserékre várt volna, és nem vett tudomást a történtekről. Csaknem 10 éves emelkedő trend után a befektetők azon gondolkodnak, hogy nem nőtt-e már túl sokat. Lehet, hogy ez a mászás túl messzire megy, vagy nem. A Economy-Wiki.com oldalon elvégeztük a világ legfontosabb indexének: a Standard & Poor’s 500-nak a technikai elemzését.
2008-ban minden szétesett. A befektetők pánikba estek. Semmit sem lehetett tenni, minden esett, a befektetők eladtak, a gazdaság pedig mintha dominó lenne, ellenőrizhetetlenül omladozott. 10 év telt el a világ legfontosabb bankja, a Lehman Brother csődje óta. És most ellentétes helyzetbe kerülünk. Az amerikai tőzsde annyira és olyan sokáig emelkedett, hogy a befektetők félnek folytatni a vásárlást.
Az elmúlt évek trendjének követése esetén 2019 márciusában az S & P500 tizedik évfordulóját ünnepli a felfelé irányuló trend. Ennyi gazdasági bizonytalanság miatt valószínűtlennek tűnt, hogy az amerikai tőzsde meghaladja a 2007-ben meghatározott csúcsokat. És még hihetetlenebbnek tűnt, hogy kevesebb, mint 10 év alatt az ár megnégyszereződött.
Az S & P500 666 és 3000 bázispont közötti útja
Az S & P500 folyamatos nyeresége nem volt zűrzavarmentes. Jelenleg több nyitott front létezik: a politikai bizonytalanság Európában és az Egyesült Államokban, a kamatemelések és következésképpen a kötvényhozamok növekedése. Mindez veszélyezteti a Standard & Poor’s 500 jelenlegi trendjét. A következő grafikon nagyon összefoglalva mutatja be, hogy egyes események milyen hatással voltak az amerikai tőzsdére.
A Dow-elméletben tükröződő technikai elemzést követően azonban a trend csak akkor ér véget, ha az előző minimum vagy maximum megtört. Ebben az esetben a bullish részvény trend soha nem törte meg a jelentős emelkedő mélypontokat.
Ez azt jelenti, hogy a felfelé irányuló trend folytatódik? Egyáltalán, senki sem tudja, mit fog tenni a táska. Se ma, se holnap, se jövő hónapban, még kevésbé jövőre. Mi van, ha tudod, mi történik most.
És most, mindaddig, amíg az S & P500 nem haladja meg a 2500 bázispontos területet térfogattal, a technikai elemzés szempontjából hosszú távú trendje nem szüntethető meg.
Hogyan lehet előre látni a trend végét?
A trend végének előrejelzése általában időpazarlás. És ami még rosszabb, szinte mindig pénzkidobás. A nagy befektetők mindig azt mondták, hogy a trend a barátod. Ahol pénzt keresnek, a trendek szerint alakul. Jesse Livermore még az 1930-as években tudta, George Soros a 90-es években, Warren Buffett pedig, bár más stílusban, de 2008-ban megerősítette.
Természetesen vonzó, ha megpróbáljuk megtalálni a trend végét. Végül minden befektető, akár szakmai, akár nem, szeret vitázni arról, hogy mi fog történni. És természetesen mindenki szereti, ha igaza van.
Néhány módszer a trend végének előrejelzésére a következő:
- Diagramelemzés: Bár vannak kivételek, a trend vége előtt a tőzsdék általában trendkimerülési adatokat alkotnak. Vagyis olyan alakok, mint a kettős felsőrész, a kettős fenék, a váll-fej-váll, a kimerülési hézagok vagy a megnövekedett volatilitással jellemzett oldalsó periódusok. Ezeknek az adatoknak a kialakítása általában több hónapot vesz igénybe.
- Piac szélessége: Néhány mutató, például a McClellan oszcillátor használható a piaci mozgások és a piaci méret közötti eltérések felderítésére. Az alábbiakban bemutatjuk a mutató utolsó őszi viselkedését.
Láthatjuk, hogyan esett az amplitúdó mutató, miközben a piac továbbra is új csúcsokat döntött. A hosszú távú trend végének megtekintéséhez hasonló mintát kell keresnie, de hosszú távú adatokkal.
Valójában sokféleképpen lehet megpróbálni előre látni egy trend végét. A Economy-Wiki.com oldalon két nagyon egyszerű példát mutattunk be, amelyeket technikai elemzés kínál. Vannak azonban más típusú elemzések is, amelyek szintén segítségünkre lehetnek. Ezzel kapcsolatban ajánlott elolvasni a "Tőzsdei elemzés" című cikket. Leírja a leggyakrabban használt elemzési típusokat.
A tőzsdei elemzések bármelyikével elemezheti a globális tőzsdei környezetet. Összességében vannak olyan minták, amelyek megpróbálják előre látni a trendek végét. Akkor, hogy használjuk-e vagy sem, mindegyikük befektetési filozófiájától függ.
Röviden, az egyetlen dolog, amit most elmondhatunk, az az, hogy az S & P500 nehéz időszakban van. A politikai bizonytalanság élénkebb, mint valaha, mind Európában, mind az Egyesült Államokban. Ugyanakkor a Federal Reserve kamatemelése veszélyezteti a tőkebefektetők nyugalmát. Következésképpen az Egyesült Államokban a 10 éves kötvény már 3,21% -on van. 2011 óta nem látott szint.