Üzleti értékelési módszerek

A vállalatok értékelési módszerei olyan elemzési keretek, amelyekből megpróbálják kiszámítani, hogy mi a vállalat valós értéke vagy elméleti ára.

Honnan tudjuk, hogy egy vállalat sok változóból áll. Például gépek, szabadalmak, épületek, adósságok, eredménykimutatások stb. Ezek a változók az idő múlásával változnak, és attól az ágazattól függően, amelynek a társaság elkötelezett, ezeknek lesz egy vagy másik értéke. Így egy ipari vállalatnak sok raktára és gépe lehet, míg egy technológiai vállalat nagy értéket képviselhet szabadalmai vagy számítógépes programjai szempontjából.

Ebből a szempontból nehéz meghatározni a vállalat valódi értékét. Tudjuk, hogy a társaságnak vannak részvényei, és ezeknek a részvényeknek ára van. Vagyis ha vállalatot akarunk vásárolni, akkor árat kell fizetnünk érte. De vajon ez az ár valódi értéke? Nem tudjuk. És hogy megpróbáljuk megtudni, mi is ez a valós érték, tanulmányt kell végeznünk mindazon változókról, amelyek befolyásolják az értékét. Például a vállalat fizetőképessége, nyereségének növekedése, az ágazat állapota, amelyhez tartozik, folyamatban lévő projektek vagy szabadalmainak értéke.

Készen áll a befektetésre a piacokon?

A világ egyik legnagyobb brókere, az eToro hozzáférhetőbbé tette a pénzügyi piacokon történő befektetést. Most bárki befektethet részvényekbe, vagy megvásárolhatja a részvények frakcióit 0% -os jutalékkal. Kezdje el a befektetést mindössze 200 dolláros befizetéssel. Ne felejtsük el, hogy fontos a befektetésre való kiképzés, de természetesen ma bárki megteheti.

A tőkéje veszélyben van. Egyéb díjak merülhetnek fel. További információért keresse fel a stock.eToro.com oldalt

Befektetni szeretnék az Etoro-val

Mi haszna van egy vállalat megbecsülésének?

Az első dolog, ami eszünkbe jut, amikor egy vállalat értékbecsléséről beszélünk, az a vásárlás. Vagyis céget akarunk vásárolni, és a tulajdonos meghatározza az árát. Természetesen ez az ár lehet magasabb (drága), alacsonyabb (olcsó) vagy azon a ponton, ahol méltányosan értékelik.

Azonban nem csak azt akarja értékelni, hogy egy vállalat megvásárolja. Számos oka van annak, amiért egy elemző egy céget alaposabban elemezhet. Ezen okok között szerepelnek:

Vegyen vagy adjon el egy vállalkozást

A cég adás-vételével kapcsolatban mind a vevő, mind az eladó tudni akarja, hogy mi a vállalat elméleti értéke. A névérték az a maximális ár, amelyen a vevőnek vásárolnia kell. A maga részéről ez az a minimális ár, amelyen az eladónak hajlandónak kell lennie az eladásra.

Tőzsdei kereskedés

Ez a szakasz az alapvető elemzésekre jellemző. Az alapvető elemzés megpróbálja kideríteni, hogy milyen áron kell a vállalatokat tőzsdére bevezetni. Ezen elemzés eredményeként a műveletek a vételi és eladási tőzsdén zajlanak.

IPO-k

Amikor egy vállalat tőzsdére lép, árat kell szabnia a részvényeinek. Innentől kezdve kereskednek a másodlagos piacon. De természetesen milyen kezdő árat teszel? Ezt az árat egy vagy több értékelési módszer határozza meg.

Örökségek

Ha örökséget kapunk, lehet, hogy adót kell fizetnünk. Az általunk fizetendő adó összegét (amely arányos a hagyaték értékével) valószínűleg ezek a módszerek határozzák meg.

Az értékteremtésen alapuló javadalmazási rendszerek

Előfordul, hogy a társaság igazgatóinak díjazásának egy része a vállalat értékének növekedésétől függ. Ennek meghatározása azonban nem mindig egyszerű, mivel nem csak a vállalat által termelt nyereségtől függ. Ha egy vállalat túlzott hitelfelvétellel növekszik, az nem teremt értéket.

A vállalat stratégiai döntései

A vállalatok rendelkeznek úgynevezett értékteremtőkkel vagy rombolókkal. Ennek ismerete létfontosságú a vállalat stratégiájának egyik és másik irányba terelése. Például annak eldöntése, hogy mely termékek jelentenek nagyobb hozzáadott értéket a vállalat számára, vagy érdemes-e egyesülnie más vállalatokkal.

Választottbírósági és csődeljárás

Ha egy vállalat nem teljesíti a jogait, vagy jogi problémái vannak, akkor méltányosan kell megbecsülni, például fizetni a megfelelő kártérítést.

A vállalatok értékelésének főbb módszerei

Most, hogy tudjuk, mire szolgálhat egy értékelés, összefoglalva lássuk, melyek a legfontosabb értékelési módszerek. Ehhez a vizsgálati tárgy szerint osztályozzák őket:

Az egyenleg alapján

Az ilyen típusú módszerek elemzik a vállalat mérlegét annak értékének meghatározásához:

• Könyv szerinti értéke
• Korrigált könyv szerinti érték
• Valós nettó eszközök
• Felszámolási érték
• Lényeges érték

Az eredménykimutatás alapján

Az eredménykimutatáson, vagyis a nyereségén és veszteségén keresztül megpróbálják meghatározni a vállalat elméleti értékét. Az úgynevezett többszöröseket gyakran használják:

• PER
• Értékesítés
• EBITDA
• CSALI

Jóindulat alapján

Ezek a társaság goodwill értékén alapulnak. A goodwill különböző módszerekkel kiszámítható. Lásd a jóakaratot

• Klasszikus
• Európai Számviteli Szakértők Szakszervezete
• Rövidített bérleti díj

A diszkontált áramlások alapján

Ez a leghíresebb módszer, amely figyelembe veszi a jövőbeni pénzáramlások értékét. Az áramlások diszkontálásának leghíresebb módszerei a következők:

• Pénzforgalom
• Részvényenkénti cash flow
• Osztalék
• Tőke cash flow
• Korrigált áramérték

Értékteremtés alapján

Ezek értékmeghajtókon alapuló módszerek. Néhány példa az ilyen típusú módszerekre:

• EVA vagy gazdasági hozzáadott érték
• Gazdasági előny
• CVA vagy doboz hozzáadott érték

Milyen módszert kell használni? Mindezek a módszerek nemcsak nem összeférhetetlenek, hanem kiegészítõ módon is javasoltak. Mindegyik információt szolgáltat, és fontos ismerni a vállalat értékét különböző szempontokból.

Kétségtelenül nagyon drága munka, amelyhez nemcsak sok tudásra van szükség, hanem nagy időforrásokra is.

Jóakarat