A beruházási projektek értékelése strukturált és változó döntések figyelembevételéből áll, hogy megbizonyosodjon a projekt sikerének valószínűségéről.
Nincs közös iránymutatás a beruházási projektek értékeléséhez, vagy egy tökéletes kézikönyv a nyereséges projekt előállításához. Vannak azonban olyan cselekvési és értékelési vonalak, amelyek lehetővé teszik a beruházási döntés objektívebb elképzelésének végrehajtását, és amelyek a projekt fejlesztése során meghatározzák, hogy sikeres-e vagy sem.
A beruházási projektek értékelésének szakaszai
Az alábbiakban bemutatjuk a beruházási projekt értékelésének öt alapvető szakaszát. Bár néhány kézikönyv a gazdasági és pénzügyi mutatókra összpontosít, úgy gondoljuk, hogy a befektetésnél fontosabb dolgok vannak. A számszerűsítés fontos, de sok mindent nem lehet számszerűsíteni, és az elemzésnek részletesnek kell lennie.
Mindenesetre az alábbiakban bemutatjuk azokat a szakaszokat, amelyek véleményünk szerint elengedhetetlenek egy beruházási projekt megfelelő értékeléséhez.
1. Határozza meg a beruházási projektet
Ez a szakasz kvalitatív jellegű és abban le kell írni a beruházási projekt hátrányait és a felmerülő problémákat.
Készen áll a befektetésre a piacokon?
A világ egyik legnagyobb brókere, az eToro hozzáférhetőbbé tette a pénzügyi piacokon történő befektetést. Most bárki befektethet részvényekbe, vagy megvásárolhatja a részvények frakcióit 0% -os jutalékkal. Kezdje el a befektetést mindössze 200 dolláros befizetéssel. Ne felejtsük el, hogy fontos a befektetésre való kiképzés, de természetesen ma bárki megteheti.
A tőkéje veszélyben van. Egyéb díjak merülhetnek fel. További információért keresse fel a stock.eToro.com oldalt
Befektetni szeretnék az Etoro-valPéldául egy étteremben az a kereslet növekedése lehet a probléma, amelyre nem lehet megfelelően reagálni a konyhába telepített berendezéssel, vagy egy könyvesboltban, egy külön üzlet megnyitása magazinok és újságok értékesítésére, hogy ne befolyásolja a elért pozícionálás. Így a beruházási projekt következésképpen megoldást jelent az azonosított problémára.
2. Piaci tanulmány
Nagyon fontos, mivel lehetővé teszi annak elemzését, hogy van-e potenciális kereslet, hogy a projekt idővel fenntartható legyen, és megadja a várt előnyöket. Az elemzés mélységét a befektetésre rendelkezésre álló tőke és a projekt összetettsége határozza meg.
Míg egy termék (képzeljük el, hogy karácsonyi kosarak) eladása az e-kereskedelem révén nem feltétlenül igényel többet a megrendelések növekedésének rövid becslésénél, a márka iránti kereslet és a létrehozott reklám alapján. Éppen ellenkezőleg, egy faipari üzem megnyitása jelentős beruházással az üzemekbe és gépekbe teljes piaci elemzést igényel.
3. A termék, a gyártási és / vagy értékesítési folyamat technikai elemzése
Az előző pontban szereplő becsült kereslet és a projekt jellege alapján meg kell határozni annak méretét, hol fogják felhasználni vagy elhelyezni, milyen előkészítést vagy képzést igényel, valamint egyéb releváns technikai szempontokat a kezdeti beruházás és a költségek becsléséhez. határidős.
Például, ha egy mobiltelefont gyártó céget értékelünk, akkor meg kell vizsgálnunk a gyártási folyamatot, az alkatrészeket, milyen a gyár, hogyan vannak csomagolva, milyen végzettséggel rendelkeznek az ott dolgozó munkavállalók (és költsége), hogyan működik a készülék stb.
4. Gazdasági paraméterek
Ebben a szakaszban meg kell határozni a kezdeti beruházást, és számszerűsíteni kell mind a hasznot (amely néha megtakarítás lehet), mind a költségeket, amelyeket a projekt generál, és ezen információk felhasználásával fel kell készíteni a pénzeszközök áramának diagramját a beruházás hasznos élettartama alatt. beruházás. Szükséges szem előtt tartani, hogy olyan tényezők, mint a kulcsköltségek növekedése vagy a kereslet drasztikus változásai (elsősorban a trendek vagy a marginális hasznosság csökkenésének elmélete miatt) negatív vagy pozitív forgatókönyveket generálhatnak a projekt számára, amelyeket meg kell érdemelni. Független.
Ezenkívül szükség lesz olyan gazdasági mutatók kiszámítására, amelyek a cash flow-k alapján lehetővé teszik a projekt jövedelmezőségének elemzését. Ezek a pénzügyi mutatók lehetővé teszik a különböző alternatív projektek egyszerű összehasonlítását. A leggyakrabban használtak:
- Nettó jelenérték (NPV), amely lehetővé teszi a pénzáramlás egyenértékűségét a jelenértékkel.
- Belső megtérülési ráta (IRR), ez jelzi a projekt belső jövedelmezőségét.
- Megtérülési vagy tőke-visszanyerési időszak, amely jelzi, hogy a kezdeti projekt ráfordítás mennyi idő alatt állítható vissza.
5. Az eredmények összehasonlítása és az elvárások elemzése.
Az ötödik és utolsó lépés, a projekt meghatározása, a becsült kereslet, haszon és költségek elemzése, valamint a különféle pénzügyi mutatók kiszámítása után, továbbra is összehasonlítja a kapott adatokat a projekttel kapcsolatos elvárásokkal:
- A jövedelemcéljaim arányosak-e a befektetéssel és a kereslettel?
- Van-e jövedelmezőbb alternatív megoldás?
Ha a megtalált válaszok nem azok, amire számítottunk, akkor a projekt megkezdése előtt át kell tekinteni a projektet, vagy ki kell igazítani.
