A hitelderivatívák típusai azok a kétoldalú szerződések, amelyek két partner között átruházzák a hitelkockázatot. Alapvetően hitel (például kötvény) nem fizetése ellen nyújtanak biztosítást, amikor a fedezet vevője prémiumot fizet az eladónak cserébe, ha fizetést kap az adott hitel nem fizetése esetén.
A hitelderivált biztosítja a hitel nemfizetését. Például egy vállalat államadósság-kötvényt vásárol, és jogosult hitelt kapni az államtól kamat formájában. A társaság vásárolhat hitelderivatívát abban az esetben, ha az állam nem fizet kamatot, és így megkapja kamatát a hitelderivatíva "biztosítójától".
Attól függően, hogy milyen típusú eszközt biztosít a hitelderivatíva, többféle származékos terméket találunk, például MBS, ABS és mások. Ne ijedjen meg a nómenklatúráktól, mert pontosan megegyeznek, de különböző eszközökkel rendelkeznek. A hitelderivatívák szintén differenciálódnak az ügyfél fizetésének módja vagy a prémium fizetési módja szerint. Ezek a legfontosabb hitelderivatívák:
- Hitel-nemteljesítési csereügyletek (CDS): Ez a legszélesebb körben használt hitelderivatíva, egy időszakos prémiumot fizető védelmi vevő, a hitelesemény esetén pedig fizetésben részesülő védelmi eladó. Kétféle elszámolás létezik: fizikai kézbesítés (a védelmi vevő az eszközt a referencia néven szállítja) és különbségekre (aukció útján, ahol az eszköz ára van).
- Digitális alapértelmezett csere (DDS): Olyan, mint egy CDS, de abban különbözik, hogy korábban olyan fizetést állapítottak meg, amely nemteljesítés esetén általában a nominális összeg 100% -a.
- Teljes megtérülési csere (TRS): Ez egy kétoldalú szerződés, amely mind a hitel-, mind a piaci kockázatot átruházza, a referenciaeszköz árának változásaként értelmezve. Ezért úgy működik, mint egy CDS, de fedezi azokat a nyereségeket vagy veszteségeket is, amelyek a referenciaeszköz (vásárolt kötvényt és hitelderivatívát) mozgásából származhatnak.
- Hitelhez kötött kötvény (CLN): Ez egy referencia-egység által kibocsátott adósságinstrumentum. Viselkedése megegyezik egy kötvényével (szelvények és áramlási struktúra), de abban különbözik, hogy mind a szelvények, mind az adósságinstrumentum (CLN) tőkéje összefügg egy adott hitelesemény viselkedésével.
- Hitelhez kötött betét (CLD): Pontosan megegyezik a CLN-lel, de egy táron keresztül valósítják meg. A betét tőkéjének visszatérítése a hitelesemény bekövetkezésétől függ.
- Első az alapértelmezett kosár (FTDB): Pontosan ugyanaz, mint a CDS, de több hivatkozási néven is szerepel. Ezért kétoldalú szerződésről van szó, ahol a védelem vevője prémiumot fizet, és a védelem eladó fizetést kap abban az esetben, ha a hitelesemény bármely referencia néven bekövetkezik.
- Hitel-nemteljesítési swaption: Ez egy pénzügyi derivatíva, amely pénzügyi opciót tartalmaz. A vevőnek joga van hitelszavatolási csereügyletre (CDS) kötni egy adott sztrájk esetén.
- Hitel spread opció (CSO): A vevő kezdeti prémiumot fizet a potenciális áramlásokért cserébe, ha a hitelfelár bizonyos mértékű változást mutat a kezdeti szinttől. A KSH vevője akkor kap áramlást, ha a két meghatározott referenciaérték közötti hiteltöredék kiszélesedik vagy szűkül. Alapvető eszköz az alacsonyabb minősítésű kötvényekkel kapcsolatos kockázatok kezelésében.
- Hitelminősítési lehetőség (CRO): Ez egy származtatott ügylet, ahol a hitelesemény a fizetés bekövetkezéséhez a minősítéstől függ.
- Állandó lejáratú CDS (CMCDS): Olyan, mint egy CDS, de két furcsasággal. Az első az, hogy a termék futamideje állandó, a másik pedig az, hogy a prémium frissül a referencia név hitelfeltételeinek megfelelően.
- Biztosított adósságkötelezettségek (CDO): Ezek olyan hitelderivatívák, amelyekben a CDO kibocsátója (fedezeti vevő) hitelkockázattal rendelkező eszközportfóliót fedez. Az a folyamat, amely ezeket az egyedi eszközöket CDO-vá alakítja, aértékpapírosítás. Az értékpapírosított eszköztől függően különböző CDO-k vannak:
- Biztosított kötvény-kötelezettségek (CBO): Kötvények.
- Biztosított hitelkötelezettségek (CLO): Kölcsönök.
- Lakossági jelzálog fedezetű értékpapírok (RMBS): Lakás jelzálogkölcsönök.
- Kereskedelmi jelzálog fedezetű értékpapírok (CBMS): Kereskedelmi jelzálogkölcsönök.
- Eszközfedezetű értékpapírok (ABS):Különböző eszközöket tartalmaznak (például hitelkártyák).
Készen áll a befektetésre a piacokon?
A világ egyik legnagyobb brókere, az eToro hozzáférhetőbbé tette a pénzügyi piacokon történő befektetést. Most bárki befektethet részvényekbe, vagy megvásárolhatja a részvények frakcióit 0% -os jutalékkal. Kezdje el a befektetést mindössze 200 dolláros befizetéssel. Ne felejtsük el, hogy fontos a befektetésre való kiképzés, de természetesen ma bárki megteheti.