Tőzsdei elemzés - mi ez, definíció és koncepció

A részvényelemzés az a tudományág, amely grafikonok, mérlegek, idősorok, statisztikai sorozatok vagy különféle elméletek segítségével tanulmányozza a részvényárfolyamok mozgását.

Amikor tőzsdei elemzésről beszélünk, akkor nagyon tág területre utalunk. Széles, mert sokféle elemzés létezik, amelyekből a tőzsde tanulmányozása megközelíthető. A technikai elemzés (diagramelemzés) születése óta az állományelemzés típusai nem szűntek meg szaporodni. Ha lehetséges, többet a technika fejlődésével.

Általánosan ismert, hogy az állományelemzésnek négy típusa van:

• Műszaki
• Alapvető
• Makroökonómiai
• Mennyiségi

Bár ez a négy magában foglalja a tőzsdei elemzés legfontosabb típusait, nem hagyhatjuk figyelmen kívül sok másikat. Például politikai elemzés az elnöki ciklus elméletén keresztül. A piaci mikrostruktúra elemzése. Elemzés a viselkedésfinanszírozás segítségével. A jelek elmélete. Az ügynökségelmélet.

Technikai elemzés

A technikai elemzés a részvénymozgást grafikonok és mutatók segítségével tanulmányozza az árajánlatok ára alapján. A technikai elemzés az alábbiakra osztható:

Készen áll a befektetésre a piacokon?

A világ egyik legnagyobb brókere, az eToro hozzáférhetőbbé tette a pénzügyi piacokon történő befektetést. Most bárki befektethet részvényekbe, vagy megvásárolhatja a részvények frakcióit 0% -os jutalékkal. Kezdje el a befektetést mindössze 200 dolláros befizetéssel. Ne felejtsük el, hogy fontos a befektetésre való kiképzés, de természetesen ma bárki megteheti.

A tőkéje veszélyben van. Egyéb díjak merülhetnek fel. További információért keresse fel a stock.eToro.com oldalt

• Diagramelemzés: Tanulmányozza az ártáblázatokban szereplő számokat.
• Műszaki mutatók: A képletek grafikus ábrázolása az árak alapján.
• Elliott-hullám elmélet: Elemezze az ármozgások sajátos mintáit.

Ez a részvényelemzés legegyszerűbb típusa. A fentiekből származtatva a legnépszerűbb is.

Alapvető elemzés

Az alapvető elemzés a pénzügyi eszközök árát tanulmányozza az őket érintő pénzügyi változók alapján. Olyan módon, hogy kiszámolja, hogy mi az az elméleti ár, amellyel egy eszköznek rendelkeznie kell. Lásd az elméleti árat

Az alapvető elemzés teljesen független az árdiagramoktól, és gyakran alkalmazzák a vállalatokra. Hasonlóképpen, az alapvető elemzés két típusú elemzésre összpontosít:

• Mikroökonómiai elemzés: a vállalat konszolidált beszámolója, valamint egyéb nem kvantitatív változók, amelyek befolyásolhatják a vállalat értékét. Például SWOT-elemzést vagy tanulmányokat végeznek a belépés akadályairól az ágazatban.
• Makroökonómiai elemzés: Elemzik annak a gazdaságnak az összetevőit, amelyben a vállalat működik, például a GDP-t, az inflációt vagy az exportpolitikát.

Gyakran előfordul, hogy az alapvető elemzők makrogazdasági referenciakerettel rendelkeznek. Vagyis saját elképzeléssel rendelkezik arról, hogy a gazdasági helyzet hogyan befolyásolhatja különösen az ilyen típusú vállalatokat.

Makroökonómiai elemzés

A makroökonómiai elemzés, más néven makroanalízis, kizárólag a makrogazdasági változókon alapuló tőzsdei mozgásokat vizsgálja. Vagyis az összesített változókra összpontosítanak. Általában országokra vagy gazdasági övezetekre vonatkozik. A makroanalízissel vizsgált változók közül a következők:

• Bruttó hazai termék (GDP)
• Államadósság
• Az érdeklődés típusa
• Árfolyam
• Infláció
• Monetáris politika
• Munkanélküliség
• Fizetési mérleg
• Gazdaságpolitika

Ez a fajta részvényelemzés összetett. Szükséges a gazdasági elemzés széleskörű ismerete. Ezenkívül eltart

Mennyiségi elemzés

A kvantitatív elemzés az idősorok és matematikai modellek tanulmányozására összpontosít, bármilyen típusú pénzügyi eszköz árának elemzésére. Szélessége miatt a kvantitatív elemzésnek külön kezelése van. Az elemzés más típusai azonban tartalmazhatnak a kvantitatív elemzésre jellemző technikákat.

Például a technikai mutatók a kvantitatív elemzés egyik változatát képezik. Az alapvető elemzők kvantitatív technikákat alkalmazhatnak a pénzügyi kimutatások elemzéséhez. Ugyanígy a makroökonómiai elemzők kvantitatív módszerekkel is megbízhatóbbá tehetik elemzéseiket.

Más szavakkal, a kvantitatív elemzés bármilyen típusú elemzésre alkalmazható. Egyes technikák azonban egyedülállóak a kvantitatív elemzésre. Például:

• ARIMA modellek
• GARCH modellek
• Opciós árképzési modell
• Kötvényértékelési modellek
• Markowitz modell
• Fix kamatozású arbitrázs
• Saját tőke arbitrázs
• Piac semleges stratégiák
• Eseményalapú stratégiák

A tőzsdei elemzés kritikája

A részvényelemzés típusaitól függetlenül vannak olyan pénzügyi gondolkodási áramlatok, amelyek azt állítják, hogy az állományelemzés nem hatékony. A véletlenszerű elmélet szerint az eszközárak véletlenszerű és kiszámíthatatlan sorrendet követnek.

A tőzsdei elemzés másik kritikája azokból az elméletekből származik, amelyek megmagyarázzák a piac hatékonyságát. A hatékony piac hipotézise szerint a hatékonyságnak három típusa van:

• Gyenge: A korábbi információk nem értékesek. De a jelenlegi nyilvános és magáninformációk igen. A technikai elemzés nem működik, de a makrogazdasági, az alapvető és a kvantitatív elemzés igen.
• Félig erős: . A korábbi és a nyilvános információk nem értékesek. De a privát információk értékesek. Semmiféle tőzsdei elemzést nem végeznek.
• Erős: Sem a múltbeli, sem a nyilvános, sem a privát információ nem értékes. Az ár minden lehetséges információt tartalmaz.