A véletlenszerű séta elmélete megerősíti, hogy a pénzügyi piacokon bekövetkező bármilyen változás vagy evolúció nem mérhető és becsülhető. Ez véletlenszerűségüknek és hatékonyságuknak köszönhető. Arra is rámutat, hogy tanulmányozással nem lehet megbízhatóan megjósolni az eszközök árát csak múltbeli alakulása.
A véletlenszerű séta elmélete széles körű és meghatározó felhasználást talált olyan területeken, mint a pénzügyek. Bár más mérésekre érzékeny területeken is alkalmazható, például fizikai tudományokban vagy elektronikában.
Louis Bachelier francia matematikus kezéből származik, 1900-ban. Később az amerikai Burton G. Malkiel "Véletlenszerű séta a Wall Streeten" címmel közelítette meg a modellt. Ehhez elmélyülve abban a tényben, hogy a befektetési értékpapírok bizonyos portfóliójának kiválasztásakor nem lehet pontosan meghatározni annak alakulását anélkül, hogy jelentős kockázati szintet kellene elérni. Más szavakkal, a befektető nem tudja folyamatosan legyőzni a benchmarkját anélkül, hogy külön kockázatot vállalna.
Malkiel ezért kijelentette, hogy minden hasznos információ már elérhető az árakban. Ez azt jelenti, hogy a hatékony piacelmélet által adott feltételek mellett mindig fennáll a kockázatvállalás.
A véletlenszerű séta fogalma matematikai és statisztikai tanulmányból származik. Mindig, az idősorok összegyűjtése alapján, amelyek történelmi magatartást vagy pályákat mutatnak be. A fent említett véletlenszerűség azt feltételezi, hogy a piacok reagálnak a nemlineáris evolúciókra, és hogy a természeti törvények irányítják őket, amelyek főleg véletlenszerűek. Más szavakkal, a szigorúan technikai és matematikai nézőpont nem elegendő a jövőbeli evolúció előrejelzéséhez.
Készen áll a befektetésre a piacokon?
A világ egyik legnagyobb brókere, az eToro hozzáférhetőbbé tette a pénzügyi piacokon történő befektetést. Most bárki befektethet részvényekbe, vagy megvásárolhatja a részvények frakcióit 0% -os jutalékkal. Kezdje el a befektetést mindössze 200 dolláros befizetéssel. Ne felejtsük el, hogy fontos a befektetésre való kiképzés, de természetesen ma bárki megteheti.
A tőkéje veszélyben van. Egyéb díjak merülhetnek fel. További információért keresse fel a stock.eToro.com oldalt
Befektetni szeretnék az Etoro-valA gazdasági valóságban azonban más tényezők is befolyásolják a piacokat. Változásokat és változásokat okozva ezekben a becslésekben és a gazdasági szereplők tevékenységében. Például az államhatalmak szerepe, az időjárás vagy az ügynökök döntései.
Az árak véletlenszerűsége
A véletlenszerű séta elmélet szerint a piaci árak véletlenszerűen viselkednek, és nem függenek a korábbi idősoroktól. Ez bonyolultabbá teszi annak mérését vagy becslését, és ezért azt az evolúciót, amelyet a piac követni fog. Éppen ezért ez a becslési módszertan elterjedtebb a rövid távú evolúció számításaiban, ahol a véletlenszerűség kisebb, mint ha több időt töltünk és hosszú távot figyelünk meg. Fontos, hogy az árak véletlenszerűségét akkor javasoljuk, amikor a piacok hatékonyak, mivel még a véletlenszerű járás elmélete is elismeri a piac bizonyos hatékonyságát.
Ez az elmélet Malkiel szavai szerint azt állítja, hogy „az a hit, hogy a számok megismétlődnek a piacon, egy statisztikai illúziónak köszönhető (…). A történelem hajlamos megismételni magát a tőzsdén, de meglepően sokféle végtelen módon, ami elrontja minden olyan kísérletet, amely profitálhat a múltbeli ársémák ismeretéből. "
A részvénypiacon a részvény árfolyama véletlenszerű és független változásokkal jellemezhető fejlődésen megy keresztül, mivel ezek nem reagálnak nagyobb befolyásra, mint véletlenszerűségre. A hatékony piacokon más árak, például a nyersanyagok vagy a valuták ára ugyanúgy hat, ami megnehezíti jövőbeli becslésüket.
Ennek az elméletnek a hívei azzal érvelnek, hogy bár vannak bizonyos függőségek a múltbeli és a jövőbeli árak között, ezek olyan kicsiek, hogy nem hasznosak a befektetők számára.
Az elmélet alkalmazásából levonható fő következtetés haszontalanná teszi a tőzsdei elemzők munkáját, mivel feltételezi, hogy az árak történeti vizsgálata nem garantálja a jövőbeni nagyobb profitot. Ezért jobb lesz befektetni egy passzív menedzsment stratégiába (a részvényindex megismétlésébe), ezzel megtakarítva az aktív vezetői elemzők költségeit.
A véletlenszerű járás elméletének kritikája
A közelmúltban más nézetek jelentek meg, amelyek megerősítik, hogy a befektetési portfóliók javítása és a piac "megnyerése" lehetséges, különösen a nem hatékony piacok megléte miatt (legalábbis rövid távon nem véletlenszerű viselkedéssel) vagy a mély a tőzsdék ismerete.
A technikai elemzők például azzal érvelnek, hogy az emberek hajlamosak ugyanúgy viselkedni ugyanabban a helyzetben, tehát azonos helyzetekben (árcsökkenés vagy emelkedés) a reakciók azonosak lesznek, és az ármozgások az Elliot Waveséhez hasonlóan szoktak követni például.