Bónusz par - Mi ez, definíció és fogalom

A névértékű kötvény névértékén vagy kibocsátási értékén kereskednek.

A kötvények kibocsátásakor vagy későbbi tranzakcióiként eltérő lehet az áruk, mint a származási vagy kibocsátási ár. Így például egy olyan társaság, amely 10 millió eurót bocsát ki 10 000 kötvényben, 100 euró névértékű kötvényeket bocsátana ki. Ha úgy határozna, hogy nominális értékük felett, prémiummal bocsátana ki kötvényeket, akkor azt mondanánk, hogy névérték felett vagy prémium értékű kötvények; míg a névérték alatti kötvények névérték alatt vagy diszkontnál alacsonyabb kötvények lennének.

A névértéket a névérték alapján fizetik ki, oly módon, hogy ha az előző példához képest 5% -os éves kötvényünk van, akkor minden kötvényért évente 5 eurót kapunk, a kötvény értéke változatlan marad.

A kötvényügyleteket azonban általában eltérő áron hajtják végre, mint az eredeti. Képzeljük el például, hogy van 1000 euró névértékű kötvényünk, de úgy döntünk, hogy 20% -os prémiummal eladjuk. Ebben az esetben a kötvény meghaladja a névértéket, és az eladási ár 1200 euró lenne, tehát a teljes elért hozam a prémium és az összes összegyűjtött kupon összege lesz.

Másrészt, ha úgy döntünk, hogy a kötvényt valamilyen okból a névérték alatt eladjuk, akkor az névérték alatti kötvény lesz, az eladás és a névérték között keletkező veszteségekkel.

Példa a tőkeemeléssel egyenértékű kibocsátásra

Képzeljük el, hogy van olyan cégünk, amely 10 millió euró kötvényt bocsátott ki 10 000 kötvényben, minden kötvényenként 1000 euró értékben. Most úgy dönt, hogy 2000 kötvényt bővít 1500 eurós áron. Mekkora lenne a kötvények átlagos névértéke?

VNM = (10 000 x 1 000 + 2 000 x 1 500) / (10 000 + 2 000) = 1 083,33 EUR

Most a kötvény átlagos értéke 1083,33 euró, amely a kibocsátás teljes értéke lesz.