A hatékony piac az, ahol a rajta szereplő eszközök árai a piacon mindig rendelkezésre álló információkat tükrözik.
A pénzügyi eszközök ára erősen reagál az információkra. Megérkezése után a különböző ügynökök elemzik és felhasználják döntések meghozatalához. Tehát ez beépül az árba, amint megérkezik.
Ezért minél több információ található a piacon, annál nagyobb az árak hatékonysága, és annál jobban tükröződik az eszközök alapvető értéke. Ily módon a hatékony piac olyan piacnak tekinthető, ahol az eszközök valós áron kerülnek jegyzésre, és ez valóban tükrözi a valós értéket is mindenkor.
Mindezek alapján nem minden piac hatékony, sőt, egy piacnak nehéz teljesen hatékonynak lennie. Ezért mindazok számára, akik bővíteni kívánják az ezzel kapcsolatos információkat, felkínálunk egy linket, amelyben meghatározzuk a piaci hatékonyság különböző fokait.
A hatékony piac jellemzői
A piac hatékonysága érdekében a következő feltételeknek kell megfelelni:
- Az információnak minden közönség számára elérhetőnek kell lennie.
- Az információkhoz való hozzáférésnek nincs költsége.
- Az árakat gyorsan ki kell igazítani, mivel új információk érkeznek.
- Nagyszámú piaci szereplőnek kell lennie, akik a piacra jutó információáramlások alapján járnak el.
Hatékony piaci példa
Képzelje el a búzapiacot. Ebben 100 vevő / eladó van. Kétféle információ létezik. Az egyik ingyenes és ingyenes hozzáférés, másik pedig fizetés. A 100-ból csak 10 fér hozzá az utóbbihoz, és ez 10 dollár / ügynök. Az az idő, amely eltelt az ügynökök között, akik információt kapnak, teljesítik tranzakcióikat és végrehajtják azokat, 3 nap. A búza kilója 100 dollár.
Az egyes búzamezők rossz időjárásáról és rossz betakarításáról szóló információk az év elején kerültek a piacra. Az ügynökök búza értékesítésével reagálnak az információkra. Ez most 90 dollárért folyik. A minősített információkhoz hozzáférő 10 ügynök azonban több és jobb információt kap. Megtudják, hogy sokféle búzát termesztenek olyan földrajzi területeken, ahol magas a termelékenység, és ahol az időjárás kedvező. Emiatt a 10 ügynök ellentétesen jár el, és nagy mennyiségű búzát vásárolna. A vásárlóerő olyan jeleket küldene a piacnak, amelyek ellentmondásosak lennének a többi ügynök számára, és az árat 105 dollár felé tolnák.
Az előző példa azt mutatja, hogy a fent említett búza piac nem lenne hatékony. Először is, az információ nem minden ügynök számára elérhető. Ezenkívül költséggel jár az információk egy részének elérése. Végül az információ nem kerül gyorsan beépítésre az árba a tranzakciók feldolgozásához és végrehajtásához szükséges ideig. Nem számít, mennyi információ jut el a piacra, ha nehezen hozzáférhető és költsége is van, ez a piac soha nem lehet hatékony.
Összefoglalva, a fentiek alapján az eszköz belső értékétől eltérő árunk lenne. Meg kell jegyezni, hogy általában ez a pénzügyi piacok szokása.