A részvételi kölcsön egy olyan típusú vállalkozásnak szánt hitel, amelyet a rögzített kamat beszedése mellett a hitelezőnek a finanszírozott társaság nyereségében való részvétele jellemez.
Ez egy köztes finanszírozási képlet a saját tőke és a hosszú lejáratú kölcsön között.
A részt vevő kölcsön jellemzői
Hosszú lejáratú és általában hosszú türelmi idővel rendelkezik a tőke visszafizetésében, vagyis olyan időszakban, amelyben csak a fix kamatot fizetik, nem pedig a tőkerészt vagy a változót.
A hitelező kétféle kamatot kap:
- Rögzített kamatláb: A társaság tevékenységének alakulásától függetlenül.
- Változó vagy részvételi kamatláb: Ezt a finanszírozott vállalat nyereségének alakulása alapján határozzák meg. Az evolúció megállapításának kritériumai lehetnek nettó nyereség, üzleti volumen, teljes tőke vagy bármely más, amelyről a felek szabadon megállapodtak. A részvételi kamatlábakra általában a minimum és a maximális limiteket állapítják meg.
A végrehajthatóság tartománya a kedvezményezett társaság egyéb hiteleinek vagy kötelezettségeinek van alárendelve, amelyek csak partnerei előtt állnak. Ez lehetővé teszi a vállalat számára, hogy fenntartsa hitelfelvételi képességét, a hitelező pedig a tulajdonoshoz hasonló kockázatot vállaljon.
Részvételi kölcsönök könyvelése
A külső finanszírozás részét képezik. A saját tőkét figyelembe veszik a vállalatok tőkekivonása és felszámolása során, amelyet a kereskedelmi jogszabályok előírnak. A társaság számára kedvezőtlen gazdasági helyzet esetén ez lehetővé teszi a felszámolás késleltetését, és több lehetőséget kínál a helyreállításra.
A részesedési kölcsön által generált fix és változó halmozott kamatok és pénzügyi költségek a társasági adóalap szempontjából levonható tételeknek minősülnek.
Nincs szabadság az előre amortizálására. Csak akkor törölhető előre, ha kompenzálják őket a társaság tőkéjének azonos összegű emelésével, és a szokásos korai amortizációs jutalékokkal kell szembenézniük. A felek korai visszafizetés esetén megállapodhatnak büntetési záradékban.
A részesedési kölcsön előnyei és hátrányai
Az előnyök közül kiemelhetjük:
- Visszatérése a vállalat fejlődéséhez igazodik, így ha a vállalat nem nyújt juttatásokat, akkor a megbízót nem kellene visszaadni.
- Elég hosszú türelmi és amortizációs időszakok, ami ideális a korai stádiumú vállalatok számára. Ez lehetővé teszi a likviditás injekcióját, és abban az esetben, ha a vállalkozás hosszú távon működik, a teljes hitelt visszafizetik, ha nem.
- Az a tény, hogy a hitelező részt vesz a vállalat előnyeiben, azt jelenti, hogy az egyik legérdekesebb lesz a projekt életképessé tételében, és rugalmas lesz a tőkefeltételek, a feltételek vagy a kamatlábak tekintetében.
Természetesen nem mindegyik előny. A hátrányok közül kiemelhetnénk:
- A nyereség egy részét fel kell osztania a hitelezőknek. Ezért, bár igaz, hogy segítik a vállalat fejlődését, részesülnek a haszonból is.
- A hitelező némi döntéshozatali erőt követelhet annak biztosítása érdekében, hogy a vállalkozás továbbra is jól teljesítsen. Ily módon csökkenti a rossz döntésből fakadó kockázatot, amelynek következtében a vállalat pénzt veszít, és ezért nem teszi lehetővé a hitel visszafizetését.
A részvételi kölcsön szabályozása Spanyolországban
A részesedési kölcsönök szabályozását a fiskális jellegű sürgős intézkedésekről, valamint a gazdasági tevékenység előmozdításáról és felszabadításáról szóló, június 7-i 7/1996 királyi törvényrendelet 20. cikke, valamint az azt követő, december 18-i 10/1996. , a vállalatok közötti belső kettős adóztatás korrekciójával és a vállalatok nemzetközivé válásának ösztönzőivel kapcsolatos sürgős fiskális intézkedésekről.