Az értékkel súlyozott vagy tőkésítéssel súlyozott index egy olyan részvényindex-típus, amely az indexet alkotó egyes értékpapírok piaci kapitalizációja alapján épül fel. Néha nem minden egyes értékpapír teljes tőkéjét használják fel, hanem csak a szabad forgalomban lévő részvényt használják fel.
Kiszámításához az indexet alkotó részvények piaci kapitalizációját összeadjuk, majd elosztjuk a bázisévi index értékével, majd megszorozzuk egy bizonyos indexszámmal (tipikusan 100).
Ez a fajta index képviseli a leghűségesebben a piac valóságát. A világ részvényindexeinek többsége ezt a számítási módszert alkalmazza, például az S&P 500 és az IBEX 35.
A tőkével súlyozott arányok előnyei
- Az ilyen típusú részvényindexet figyelembe veszik az indexet alkotó egyes értékek relatív fontosságának mérésének objektív módja, mert összértékével és nem az egyes részvények árával méri, mint a súlyozott árindexek.
- Makrókonzisztensek: ez az egyetlen típusú index, amelyet minden befektető befektethet (Siegel 2003).
- A pénzügyi eszközértékelési modell (CAPM) szerint ez az egyetlen hatékony piaci portfólió a kockázati eszközök számára.
- Kevesebb kiegyensúlyozást és beállítást igényel mint más indexek a felosztás vagy a részvény osztalék szempontjából.
A tőkével súlyozott arányok hátrányai
- A tőkével súlyozott arányok legfontosabb hátránya, hogy láthatja túlságosan befolyásolják azokat a részvényeket, amelyek sok gazdasági értékkel bírnak. Például 2007-ben az 5 legnagyobb spanyol vállalat képviselte az Ibex 35 65% -át.
- További hátrány, hogy ezek az indexek az egyes vállalatok értékének súlyozásával túlsúlyosak a részvények által, amelyeket a piac túlértékel.
Példa értékkel súlyozott indexre
Tegyük fel, hogy 3 részvény piaci kapitalizációval súlyozott részvényindexét építjük fel. A részvényárfolyamok 2017. január 1-jén:
Készen áll a befektetésre a piacokon?
A világ egyik legnagyobb brókere, az eToro hozzáférhetőbbé tette a pénzügyi piacokon történő befektetést. Most bárki befektethet részvényekbe, vagy megvásárolhatja a részvények frakcióit 0% -os jutalékkal. Kezdje el a befektetést mindössze 200 dolláros befizetéssel. Ne felejtsük el, hogy fontos a befektetésre való kiképzés, de természetesen ma bárki megteheti.
A tőkéje veszélyben van. Egyéb díjak merülhetnek fel. További információért keresse fel a stock.eToro.com oldalt
Befektetni szeretnék az Etoro-val| Részvényárfolyam | Részvények száma | Piac tőkésítés | |
|---|---|---|---|
| A érték | 10 € | 1000 | 10.000 € |
| B érték | 30 € | 100 | 3.000 € |
| C érték | 80 € | 500 | 40.000 € |
| Teljes | 53.000 € |
Ha a részvények értéke 2018. január 1-jén a következő:
| Részvényárfolyam | Részvények száma | Piac tőkésítés | |
|---|---|---|---|
| A érték | 15 € | 1000 | 15.000 € |
| B érték | 35 € | 100 | 3.500 € |
| C érték | 60 € | 500 | 30.000 € |
| Teljes | 48.500 € |
Ha az első táblázatot (2017.01.01.) Bázisévnek vesszük, akkor az index értéke a második táblázat időpontjában (2018.01.01.) A következő lesz:
Értékindex = 48 500/53 000 x 100 = 91,5
Mint láthatjuk, bár az A és a B részvény emelkedett, tekintve, hogy a C részvények összértéke kétszerese a másik kettőnek, és csökkent az ára, ez jobban befolyásolja az indexet, mint a másik kettő.