Csaknem egy évtized után, amikor a kamatlábak a történelem legalacsonyabb szintjén vannak, az egész világ arra vár, hogy mi lesz holnap, amikor a Fed kamatot emel. A fenyegetés új pénzügyi válság a jelenleginél nagyobb minden befektetőt csodálkozásra késztet mi fog történni, ha a kamatlábak emelkednek.
Most, hogy a piac feltételezi, hogy az Egyesült Államok Federal Reserve (FED) megkezdi az árfolyam emelését kamatlábak holnap már csak kétséges milyen gyorsan emelkednek az elkövetkező hónapokban, és hogyan fogja befolyásolni a világgazdaságot. Igen, a világgazdaságra. Tetszik vagy sem, az Egyesült Államok központi bankjának döntései az egész bolygót érintik. Európában annak ellenére, hogy az Európai Központi Bank pályázik expanziós politikák, a kamatemelés hatásait már azelőtt elkezdték érzékelni, hogy bekövetkezne. A periférikus országok kockázati prémiuma ismét emelkedett, elérve a maximum öt hónapot.
Tekintettel arra, hogy a kamatemelés másként befolyásolja a gazdaság egészét, nézzük meg, melyek azok a kamatemelkedés következményei három különböző szempontból; a gazdaságba vetett bizalom, a lakosság gazdagsága és a pénzügyi piacokra gyakorolt hatás.
Hatás a gazdaságba vetett bizalomra
A gazdaság és a piacok az elvárásoknak megfelelően mozognak, ezért az, hogy egy gazdaság jobban működik-e és munkahelyek jönnek-e létre, nagyban függ az állampolgárok és a befektetők ebbe vetett bizalmától.
Pozitív A kamatemelést gyakran a gazdaság iránti bizalom jeleként értelmezik, és ez ösztönözheti a kiadásokat és a fogyasztást. Továbbá, amikor egy központi bank megkezdi a kamatemelést, akkor várhatóan nem önkényesen, hanem fokozatosan kezdi el emelni azokat. Ez ösztönözni fogja a vállalkozásokat és a családokat hitelfelvételre, mielőtt a kamatlábak tovább emelkednének.
Negatív Másrészt, ha a Fed emelné a kamatlábakat, hogy elkerülje az új pénzügyi buborék felfújását, az bizalom és félelem elvesztését eredményezné a gazdaságban.
Hatás a lakosság gazdagságára
Az állampolgárok és a vállalatok jövedelme egyaránt közvetlenül befolyásolja a gazdaság stabilitását és növekedését, amellett, hogy jót tesz magának a szociális jólétnek is.
Pozitív A kamatlábak emelése jövedelemhatást vált ki a megtakarítók zsebében, mivel a kamatok érdekei betétek idősebbek lesznek.
Negatív A kamatemelkedés magasabb befektetési költségeket jelent az új befektetések megvalósításához, mind a családok, mind a vállalatok számára (a hitelek drágulnak). Ezért az arány emelése ösztönzi a családokat és a vállalkozásokat a megtakarítások növelésére és a fogyasztás csökkentésére, ami lelassítja a gazdaság növekedését. A családok jobban gondolkodnak rajta, amikor jelzálogot igényelnek, a vállalatok pedig elvetik azokat a beruházási projekteket, amelyek nem eredményeznek elegendő jövedelmezőséget a pénzügyi kiadások kifizetéséhez.
Hatás a pénzügyi piacokra
A pénzügyi piacok hőmérője annak, ami történik a gazdaságban. Befolyásolják a befektetők és az állampolgárok bizalmát, valamint a lakosság gazdagságát, vagyis a két előző tényezőt.
Pozitív Bár a kamatemelés néhány pozitív piaci következményét ki tudnám emelni, a fő pozitív következmény az, hogy a befektetők félnek tőle új pénzügyi válság. A likviditás injekciója csökken, és a pénzügyi buborék inflációja legalább lassabb lesz.
Negatív A kamatemelkedés negatívan befolyásolja a pénzügyi piacokat, mind a fix kamatozású, mind a részvényeket, mind a nyersanyagokat:
- A kamatlábak növekedése közvetlenül erre utal csökken a fix kamatozású kötvények ára. A piaci konszenzus becslései szerint az elkövetkező 12 hónapban az amerikai államkötvény-kötvények legalább 100 bázisponttal emelkednek (mind kétéves, mind tízéves kötvények).
- Ezenkívül a fix jövedelem megtérülésének növelése kevésbé vonzóvá tenné a részvényekbe történő befektetés hajlamát, különösen sújtja a feltörekvő piaci részvényeket, amely a következő év során 20% -kal eshet vissza - derül ki a pénztárak embereinek tanulmányából.
- A dollár és a nyersanyagok ára közötti inverz kapcsolat, súlyosbítja a nyersanyagok esését, különösen az olaj, amely jövőre akár 20 dollárra is csökkenhet a Goldman Sachs elemzői szerint.
Az expanziós politikák küldetése likviditás bevezetése volt a piacon, előremozdítva az adósságproblémát. A kamatemelkedés ezen expanziós politikák végének kezdete lenne, amelyek egyrészt rövid távon javíthatják a világgazdasági helyzetet, ösztönözve az áruk és szolgáltatások iránti keresletet, de hosszú távon feltárhatják. a súlyos probléma megint a globális adósság, és kevés mozgásteret hagy a kormányoknak.
