Adósság / saját tőke arány

Az adósság / saját tőke arány vagy az adósság / tőke olyan fizetőképességi mutató, amely a teljes adósság és a vállalat által felhasznált tőke arányát méri.

Tevékenységük finanszírozásához a vállalatok saját vagy harmadik fél erőforrásait használják fel. Mindegyik költségétől függően a vállalatoknak meg kell találniuk az optimális tőkeszerkezetet a tevékenységük finanszírozásához. Ezért az adósság / tőke arány lehetővé teszi számunkra, hogy megtudjuk, mekkora adósságot használ fel a vállalat a tevékenységének finanszírozásához, az összes felhasznált tőkéhez viszonyítva.

Az adósság és a saját tőke arányának és hasznosságának értelmezése

Az adósság / saját tőke arány nagyon hasznos a vállalatok tőkeszerkezetének ismeretében. Alapvető elemzéskor gyakran használják, mivel lehetővé teszi a tőkeszerkezet és a fizetőképesség összehasonlítását az összehasonlítható vállalatok között.

Nem szabad megfeledkezni arról, hogy lehet 2 olyan vállalat, amelyek abszolút értékben azonos adósságszinttel rendelkeznek, de ez a szint ettől függetlenül nagyon eltérő módon hat rájuk. Más szavakkal, egy vállalat nagyon magas fizetési kapacitással rendelkezhet, és éppen ellenkezőleg, egy másik vállalatnak komoly gondjai lehetnek abban, hogy az adósságnak ezt a szintjét teljes tőkéjére teljesítse.

Tekintettel arra, hogy a vállalatoknak költségeket kell fizetniük az adósságaikért, könnyen levezethetjük, hogy minél magasabb ez az arány egy vállalat esetében, annál nagyobb a kockázata a befektetésnek.

Példa az adósság / saját tőke arány kiszámítására

Az adósság és a saját tőke aránya egyszerű számítással rendelkezik. Ehhez a következő képletet használjuk:

A számláló tartalmazza a társaság teljes adósságát, a nevező pedig az összes felhasznált tőkét. Vagyis az adósság és a saját tőke egyaránt. Az összes adósság elemzőtől vagy adatszolgáltatótól függően különböző módon határozható meg. Általában a teljes adósság alatt hosszú távú adósságot értünk, plusz rövid távú költségtartozást, azaz rövid lejáratú adósságot, amely kamatot visel.

Képzeljük el, hogy az A vállalat teljes adóssága 500 000 euró, és adósságának és a saját forrásoknak az összege 1 000 000 euró. A B vállalat teljes adóssága 500 000 euró, adósságának és saját forrásainak összege 800 000 euró.

Adósság / vállalati tőke arány A: 500.000/1.000.000 = 0,5
Adósság / társaság tőke arány B: 500.000/800.000 = 0,625

A példában láthatjuk, hogy bár a 2 vállalat adóssága azonos, a B vállalat nagyobb arányú adósságot használ fel tevékenységének finanszírozására. Ezért a B vállalat nagyobb tőkeáttétellel rendelkezne, mint az A vállalat, és eleve kockázatosabb befektetést mutatna be.