Az eladási opció egy tőzsdén kívüli tőzsdén kívül kibocsátott pénzügyi származtatott ügylet, amely feljogosítja tulajdonosát arra, hogy prémium fejében meghatározott áron és határidőn belül eladja az alapul szolgáló eszközt.
Más szavakkal, ez az alapul szolgáló eszköz eladási opciója.
Ez egy származtatott termék, amely analóg az eladási opciókkal, de fenntartják a különbségeket.
Az alapul szolgáló eszköz egy valós vagy pénzügyi eszköz, amelyet tőzsdén jegyeznek, és amely mutatóként vagy referenciaértékként szolgál a pénzügyi termékekre vonatkozó szerződésekben. Ezeket használják a származékos pénzügyi termékek értékének meghatározására is.
Eladási parancs működtetése
Azt mondjuk, hogy az eladási opció hasonló az eladási opcióhoz, mert mindkettő jogot (és nem kötelezettséget) biztosít a vevőnek arra, hogy az alapul szolgáló eszközt előre egyeztetett áron, a kötési áron és egy adott napon eladja. Az alapul lehetnek részvények, kötvények, devizák, indexek, áruk, kamatlábak vagy árfolyamok.
Következésképpen a befektető akkor vásárolja meg az opciót, ha úgy gondolja, hogy az alaptőzsdén jegyzett ár csökkenni fog, és ezzel élni fog az eséssel, és élni fog az eladási joggal, ha az alapügylet jegyzett ára alacsonyabb, mint a sztrájk, figyelembe véve azt is. számolja el az unokatestvérét. Ellenkező esetben nem fogja megtenni, mert abbahagyná a sztrájkhoz (piaci ár <sztrájk ár) való különbség keresését.
Vagyis, ha egy befektető 3 euró felárral rendelkező eladási opciót (vagy eladási opciót) vásárol, annak kötési ára 100, az alapul szolgáló eszköz árfolyama pedig 50 euró, a befektető élni fog az alapügylet eladásának jogával, mert joga van eladni kétszer annyiban, amennyi a piacon kerül, 50 euróba (az utalvány pénzben vagy pénzben van), ezzel különbözetet lehet tenni.
Másrészt nem gyakorolhatja a jogot, ha a jegyzett ár 120 euró, mert olyan eszközt kellene értékesítenie, amely 120-ba kerül a piacon 100-ért. Ilyen módon csak a warrant prémiumát veszíti el ( az opció pénzből vagy pénzből kifizetetlen). Azt sem fogja megtenni, ha a sztrájk megegyezik az alapul szolgáló eszköz árával (a pénzben vagy a pénzben van), mert nem térítené vissza a befizetett díjat.
Az eladási opciós szerződésnek meg kell határoznia a prémiumot, az alapul szolgáló ügyletet, a kötési árat és a szerződés várható lejárati idejét vagy futamidejét. Ezenkívül az arány jelzi az eladási jogot biztosító alapul szolgáló ügyfelek számát. Például a 2: 1 azt jelenti, hogy a vevőnek 2 garanciavállalásra van szüksége 1 alaptőke megvásárlásához.
Opció eladási jellemzői
Az eladási utalványok a következő jellemzők:
- Tőkeáttételes termékek, amelyek alacsonyabb összegektől kezdve ugyanolyan előnyök generálását teszik lehetővé, mint az alapul szolgáló közvetlen befektetés.
- Pénzügyi közvetítőn keresztül kötik őket, hasonlóan a többi átruházható értékpapírhoz.
- A korlátozott veszteségek kockázata, a fizetett prémium kockázata áll fenn.
- Személyre szabott termékekről van szó, amelyek feltételeiről a kibocsátáskor általában kétoldalúan egyeztetnek a kibocsátóval.
- Általában tőzsdén kívüli tőzsdéken jegyzik, és általában nem szerepelnek a fő tőzsdéken, bár vannak szabályozott warrant piacok.
- A warrantok futamideje általában jóval hosszabb, mint az opcióké, és akár 15 évig is eltarthat.
- Az elszámolás történhet fizikai kézbesítéssel vagy készpénzzel történő elszámolással a különbségekért, az alapul szolgálóaktól függően. Ez minden országtól függ, Spanyolországban például csak a különbségek alapján lehet elszámolni, így soha nem a címek különbségét kapja, hanem a készpénzt. Ez általában három nappal a testmozgás után.
- A jobboldal végrehajtásának időtartamától függően vannak európai és amerikai szavatosságok. Az európaiak csak a lejárati időpontban végezhetők, míg az amerikaiak a lejárati idő alatt bármikor kivégezhetők.
- Nem lehet őket eladni anélkül, hogy előbb megvásárolták volna őket.
Előnyök a befektető és a kibocsátó számára
A befektetők kétféle célból vásárolnak warrantokat:
- Beruházás: Azaz az előny megvalósítása az alapul szolgáló elvárásoknak megfelelően, kihasználva a tőkeáttételt annak megsokszorozására.
- Lefedettség: A kockázatok csökkentése vagy a nyitott pozíciók immunizálása. Például a hívásvásárlás akkor garantálja a kockázatot, ha a kockázat az alapul szolgáló eszköz felfelé irányuló mozgásában rejlik (mert korábban volt bennünk rövid pozíció).
A pénzügyi intézmények által kibocsátott társaságok szavatolják:
- Likviditás megszerzése: Amikor a tőzsdén jegyzett társaság pénzügyi nehézségekkel küzd. Zsebre teszik a prémiumot anélkül, hogy magas kamatozású adósságkibocsátáshoz kellene folyamodniuk.
