A pénzügyi származtatott ügylet olyan pénzügyi eszköz, amelynek értéke egy másik eszköz, az úgynevezett mögöttes eszköz változásából származik.
A pénzügyi származékos termék az alapul szolgáló eszközből származik. Vagyis az azt létrehozó eszköz. Az alapul szolgáló eszköz lehet pénzügyi (például részvény vagy kötvény), vagy nem pénzügyi (például az arany vagy az olaj pénzügyi jövője).
Az arany jövőjének példájában a pénzügyi jövő a pénzügyi eszköz, míg az arany a mögöttes eszköz.
Számos lehetséges mögöttes alap van: áruk, indexek, fix kamatozású és változó kamatozású értékpapírok, kamatlábak, bankközi kamatlábak (Euribor, Libor… ).
A pénzügyi származékos termékek jellemzői
A pénzügyi derivatívák egyéb jellemzői:
Készen áll a befektetésre a piacokon?
A világ egyik legnagyobb brókere, az eToro hozzáférhetőbbé tette a pénzügyi piacokon történő befektetést. Most bárki befektethet részvényekbe, vagy megvásárolhatja a részvények frakcióit 0% -os jutalékkal. Kezdje el a befektetést mindössze 200 dolláros befizetéssel. Ne felejtsük el, hogy fontos a befektetésre való kiképzés, de természetesen ma bárki megteheti.
A tőkéje veszélyben van. Egyéb díjak merülhetnek fel. További információért keresse fel a stock.eToro.com oldalt
Befektetni szeretnék az Etoro-val- Nem igényel nagy kezdeti befektetést, vagy ez nagyon kicsi a szükséges beruházáshoz képest, ha közvetlenül az alapul szolgáló eszközzel akar kereskedni. Lásd a tőkeáttételt a derivatívákban
- Általában egy későbbi időpontban rendezik. Vagyis kifejezéssel.
A pénzügyi derivatívák típusai
A pénzügyi derivatívák nagyon sokfélék. Főként két típusba sorolhatjuk őket szabályozásuk szerint:
- Szervezett piacok: szabványosítja és ellenőrzi egy elszámolóház. Belül elsősorban a határidős pénzügyi és a pénzügyi opciós piacokat találjuk.
- Szervezet nélküli piacok (OTC): Olyan piacról van szó, amelynek nincs olyan szabályozása, ahol a befektetők kétoldalúan megállapodnak tranzakcióikról nettósítási és fedezeti megállapodások útján az ügyféllel. A tőzsdén kívüli származtatott ügyletek fő típusai a swapok és a határidős ügyletek, amelyeken belül a devizapiac (forex) integrálódik.
Az alábbi táblázatban elkészítettük a pénzügyi derivatívák diagramját, amelyben láthatjuk a különböző termékeket az alapul szolgáló eszközök, a piaci kamatlábak és a származékos termékek típusa szerint:
| Piac | szabályozott | Piac | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Alapul szolgáló eszköz | Határidős | Választási lehetőségek | Csere | Előre | Választási lehetőségek | CFD-k | |
| Részvényindex | Jövő az IBEX-en | Opció az IBEX jövőbeli értékére | Részvénycsere | Vissza-hátra | n / a | CFD-k az indexeken | |
| Az érdeklődés típusa | Jövőbeli Euribor | Opció a jövőbeli Euriborra vonatkozóan | Kamatcsereügylet (IRS) | Határidős kamatláb-megállapodás (FRA) | A kamatláb felső határa Swaption Alap csere | n / a | |
| Kötvények | Jövő a kötvényeken | Opció a kötvényekre | Eszközcsere | Visszavásárlási megállapodás | Opció a kötvényekre | n / a | |
| Műveletek | A részvények jövője | Tőzsdei opció | Részvénycsere | Visszavásárlási megállapodás | Készlet Opciós opció Turbóparancsok | CFD-k a részvényeken | |
| FOREX | Future FX | Opció az FX jövőben | Devizacsere | FX előre | FX opció | CFD-k devizákon | |
| Nyersanyagok | Árutőzsdei határidős ügyletek | CFD-k az árukra | |||||
| Hitel kockázat | n / a | Hitel-nemteljesítési csereügylet (CDS) | n / a | Hitelfizetési lehetőség | n / a |
A pénzügyi derivatívák eredete
A derivatívák olyan régiek, mint a kereskedés, nézzünk meg néhány példát:
«A ch. A Biblia Genezis könyvének 29. könyve, Kr. E. 1700 körül. Már említettem, hogy Jacob opciót vett feleségül Raquellel, hét év munkáért cserébe leendő apósának, Lábánnak… ».
Az első ismert „rendezett” ügyletek a londoni Királyi Tőzsdén voltak. Ami a jövőben, a XVII. Század közepe felé engedett összehúzódni, amikor tulipánokkal határidős ügyleteket kereskedtek (tulipomania)«
"A 17. század közepén Oszakában (Japán) található rizs határidős szerződésekre is hivatkoznak, ahol több mint 1300 bejegyzett rizskereskedő volt."
A pénzügyi derivatívák főbb felhasználási területei
A származékos instrumentumok fő felhasználási területei:
- Lefedettség: Az alapul szolgáló eszköz árának ingadozásából eredő kockázat csökkentése vagy megszüntetése. Például egy gazda és egy molnár, aki határidős szerződést köt a gabona bizonyos áron történő értékesítéséről, hogy elkerülje a gabona árának esetleges növekedését / csökkenését.
- Spekuláció: Célja, hogy profitáljon a várható árkülönbségekből, minimalizálva az alapok hozzájárulását a beruházáshoz. Figyelembe kell venni, hogy az ezzel járó magas tőkeáttétel miatt nagyon fontos a lehetséges nyereségekre és veszteségekre gyakorolt multiplikatív hatás. Megjegyzés: A spekulánsok szabályos részvétele a piacokon nem feltétlenül negatív, mivel likviditást, mélységet, stabilitást biztosít számukra, elősegíti az árak hatékony meghatározását, és sok esetben a fedezeti műveletet végző személy megfelelőjeként működik. ..
- Döntőbíráskodás: A valódi arbitrázs művelet keresztkereskedelmi stratégia végrehajtásán alapul, amelyben pozitív nettó nyereség keletkezik. Általában rövid távúak, és a piaci hatékonyság hiánya miatt. Lásd a pénzügyi választottbírósági eljárást
A szerkesztő ajánlja:
Lásd a hitelderivatívákat