A tőkepiac az, ahova a piaci ügynökök mind közép-, mind hosszú távon (18 hónap felett) finanszírozzák magukat, és befektetnek. Hosszabb lejáratú eszközök kereskedésével, mint a pénzpiacon, nagyobb kockázatot jelent.
Ezt a piacot két szempontból jellemzik és különböznek a pénzpiactól:
- Kockázat: A tőkepiaci kibocsátók kockázatának mértéke számos ügynökre kiterjed; Államilag garantált állami kibocsátók, magas kockázatú kibocsátók, eltérő hitelminősítésű társaságok vagy különböző kockázatú államok.
- Likviditás: Míg a pénzpiaci kibocsátású értékpapírok teljes mértékben likvidek voltak, a tőkepiacokon a likviditás nagy változatosságot mutat. A könnyen elhelyezhető értékpapíroktól a másodlagos piacon át az olyan értékpapírokig, amelyek szokásos stratégiája az, hogy lejáratig tartják őket.
Ez a piac a következőkre oszlik:
- Fix kamatozású piac.
- Méltányossági piac.
- Hitel- és derivatívák piaca.
Fix kamatozású piac
A fix kamatozású értékpapírokkal (kötvényekkel, váltókkal stb.) Ezen a piacon kereskednek, ezért tulajdonosuk a kibocsátó társaság hitelezője. Ezt hitelpiacnak is nevezik.
A részvénypiacokon a részvény tulajdonosa megvásárolja a társaság egy részét. Ezért a fix kamatozású eszközök vagy részvények tulajdonosainak eltérő jogi helyzete van, és ez tükröződik azokban a kötelezettségekben, amelyekkel mindegyiknek szembe kell néznie egy hitelesemény esetén, a különbségek figyelemre méltóak.
Méltányossági piac
Ez a piac, ahol a részvényekkel kereskednek, az úgynevezett tőzsde. Ehhez a tőzsdén jegyzett társaságok tőkéjüket részekre osztják, és ezt nevezik részvényeknek (részesedések a társaság tőkéjében).
A vállalatok dönthetnek úgy, hogy részvényeiket (tőkéjüket) részben vagy egészben eladásra bocsátják, általában nyilvános vételi ajánlat útján.
Ami a részvénypiacot illeti, a fontosság mérésére általában használt mutató a forgalmazott értékpapírok piaci kapitalizációja a bruttó hazai termékhez (GDP) viszonyítva, annak ellenére, hogy ezen a piacon az egyes országok tőzsdei indexei a leggyakrabban használtak.
Származtatott ügyletek piaca
Ezek más piacokból származó piacok. Éppen ezért az ezeken a piacokon forgalmazott termékeket pénzügyi derivatíváknak nevezik.
A származtatott ügyletek ugyanolyan alapul szolgáló eszközök lehetnek, mint különböző eszközök, mint részvény, kötvény, kamatláb vagy áru.
Ilyen nagy piac és ilyen sokféle termék mellett ezeket néha elkülönítik a tőkepiacoktól.
Lásd a pénzügyi piacok típusaitAz alábbiakban összefoglalhatja a fő származékos piacokat:
| Piac | szabályozott | Piac | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Alapul szolgáló eszköz | Határidős | Választási lehetőségek | Csere | Előre | Választási lehetőségek | CFD-k | |
| Részvényindex | Jövő az IBEX-en | Opció az IBEX jövőbeli értékére | Részvénycsere | Vissza-hátra | n / a | CFD-k az indexeken | |
| Az érdeklődés típusa | Jövőbeli Euribor | Opció a jövőbeli Euriborra vonatkozóan | Kamatcsereügylet (IRS) | Határidős kamatláb-megállapodás (FRA) | A kamatláb felső határa Swaption Alap csere | n / a | |
| Kötvények | Jövő a kötvényeken | Opció a kötvényekre | Eszközcsere | Visszavásárlási megállapodás | Opció a kötvényekre | n / a | |
| Műveletek | A részvények jövője | Tőzsdei opció | Részvénycsere | Visszavásárlási megállapodás | Készlet Opciós opció Turbóparancsok | CFD-k a részvényeken | |
| FOREX | Future FX | Opció az FX jövőben | Devizacsere | FX előre | FX opció | CFD-k devizákon | |
| Nyersanyagok | Árutőzsdei határidős ügyletek | CFD-k az árukra | |||||
| Hitel kockázat | n / a | Hitel-nemteljesítési csereügylet (CDS) | n / a | Hitelfizetési lehetőség | n / a |
Például a hitelpozíciók kezelése néha a kamatlábkockázat összetevőjének fedezésével, kamatszármazékon keresztül történik (kamatcsere -IRS), majd az úgynevezett spread hitel kezelésével (ami a százalék vagy az alappont) hogy egy kibocsátó fizet az EURIBOR vagy a LIBOR referenciaértékének).