Az optimális tőkeszerkezet a leghatékonyabb elosztás a saját és harmadik fél finanszírozásának mérlegében.
Ez a kifejezés relatív, mivel nincs olyan általánosan elfogadott egyezmény, amely alapján meg lehetne állapítani, hogy mi a legjobb módszer a vállalat pénzügyi struktúrájának optimalizálására.
Optimalizálási lejtők
A társaság optimális tőkeszerkezete főként két tényezőtől függ: a méretétől és a gazdasági szektortól, amelyhez tartozik. Innentől kezdve meg kell vizsgálni, hogy a vállalat az áruk gyors forgalmából származó jövedelemre épül-e, vagy éppen ellenkezőleg, lassabb a forgalma.
Ha az eszközök lassú forgalma lenne, akkor azt lehetne mondani, hogy a külső finanszírozás túlzott mértéke veszélyeztetheti a vállalat életképességét.
Másrészről, ha a rotáció gyors, elméletileg a külső finanszírozás felhasználása a szokásos tevékenység végzése közben is fedezésre kerül.
Ugyanígy, bár igaz, hogy elméleti szinten a mérlegben a nettó vagyon szempontjából releváns súly egy bizonyos pénzügyi helyzetet jelöl, de azok a vállalatok, amelyeknek lehetőségük van a költségnél nagyobb jövedelem-fedezet elérésére A finanszírozás finanszírozásához választhatnak hitelt, hogy magasabb haszonkulcsot kapjanak.
Az optimális tőkeszerkezet kiszámítása
Bár nincs olyan arány, amely minden vállalatnál heterogén módon számolna, hogy a tőke hogyan oszlik el optimálisan, van olyan arány, amelyet általában a saját tőke és a kötelezettségek közötti súly megfelelőségének kiszámítására használnak. Ez az arány az adósságráta:
Ez az együttható jó jel lesz, amennyiben 70 és 150 pont között ingadozik. Az ágazattól függően, amelyben a vállalat elkötelezett, össze kell hasonlítania és meg kell tudnia a piaci átlagot. Így meg tudja állapítani, hogy fent vagy alatt van-e. Az átlag feletti érték esetén azt jelenti, hogy az átlagosnál több kötelezettséget használ fel, ha ennél alacsonyabb, akkor több saját forrást használ fel, mint a piaci átlag.
Végül meg kell jegyezni, hogy minden szektornak és társaságnak eltérő az optimális tőkeszerkezete. Ezenkívül a szerkezet a környezet pénzügyi helyzetétől is függ. Például, ha infláció van, ha alacsony a kamatláb, vannak olyan politikai mozgalmak, amelyek befolyásolhatják a vállalatot, stb.