A tőkeköltségvetés olyan pénzügyi előrejelzés, amely alapján meghatározzák a jövőbeni beruházások és a megvalósításukhoz szükséges források közötti különbséget.
Más szavakkal, olyan szcenáriók megjelenítéséről vagy előrejelzéséről van szó, amelyek révén a vállalat megengedhet magának egy bizonyos volumenű vagy típusú befektetést.
A tőkeköltségvetés közép- és hosszú távon meghatározhatja a vállalat stratégiáját, mivel a beruházások rendeltetési helye függ a kívánt igénytől és iránytól.
Mikor kell tőkeköltségvetés?
Néhány olyan eset, amelyhez a társaságnak feltétlenül tőkeköltségvetésre van szüksége, például a következők:
- Területi terjeszkedés.
- A vállalkozás átalakítása franchise-vá.
- Más országokból származó vállalatok leányvállalatként történő felvásárlása.
- Befektetés az emberi tőkébe, felső szintű képzés alapján.
- Befektetett eszközök, például gépek vagy járműpark megújítása.
- Üzleti vonal bővítése.
Ez néhány olyan eset, amikor nagy beruházást igényelhet a vállalat, és alaposan meg kell vizsgálni, hogy a beruházás a várt módon hat-e vagy sem.
Ezenkívül az ilyen típusú költségvetésben a pénz értékét idővel figyelembe veszik, ezért használnak olyan arányokat, mint az NPV vagy az IRR. Ezek az arányok meghatározzák, hogy a befektetés érdekes-e a finanszírozási igényeivel együtt, valamint életképességét és jövedelmezőségét a megvalósítás ideje alatt.
Példa a tőkeköltségvetésre
Adott egy „Alpha” vállalat, amely egy másik országban található „Beta” vállalatot akar megszerezni, hogy termékét külföldön forgalmazza, határozza meg azokat a tényezőket, amelyeken a beruházás alapul és hogyan finanszírozza azt.
Alfa cégadatok:
- Eszköz = 1.500.000 €
- Kötelezettségek = 1 000 000 €
- Nettó vagyon = 500 000 €
Béta cégadatok:
- Aktív = 50 000 €
- Kötelezettségek = 10 000 €
- Nettó vagyon = 40 000 €
Bár ez az elemzés meglehetősen rövidített, a következő következtetéseket lehet levonni:
- A beszerzési érték elméletileg nem haladhatja meg a 40 000 eurót, ezért a beruházás legalább ennyibe kerül.
- Ezenkívül valószínű forgatókönyvként figyelembe kell venni az új vállalat speciális fejlesztéseinek és egyéb igényeinek adaptálását. Ebben az esetben meg kell vizsgálni a piacot, a felvásárolt vállalat helyzetét, piaci részesedését, imázsát stb. Ez határozza meg, hogy milyen beruházásokat hajtanak végre az új felvásárolt társaságban.
- Bár igaz, hogy az Alpha jóval magasabb nettó vagyonnal rendelkezik, mint a felvásárolt vállalat, meg kell vizsgálnia, hogy a vállalat saját forrásainak felhasználása a legjövedelmezőbb-e a külső finanszírozással szemben. Mindenesetre a beruházást eleve meg kell vizsgálni az NPV-n keresztül, a finanszírozás eredetét pedig IRR-en keresztül.
Ezek a következtetések a javasolt forgatókönyvre. Bár a tőkeköltségvetés számos tényező alkotja, és formája szükség szerint változhat, mégis pénzügyi dokumentumról van szó, amelyet jól meg kell részletezni és érvelni kell.