Tőkeköltségvetés - mi ez, meghatározása és fogalma

A tőkeköltségvetés olyan pénzügyi előrejelzés, amely alapján meghatározzák a jövőbeni beruházások és a megvalósításukhoz szükséges források közötti különbséget.

Más szavakkal, olyan szcenáriók megjelenítéséről vagy előrejelzéséről van szó, amelyek révén a vállalat megengedhet magának egy bizonyos volumenű vagy típusú befektetést.

A tőkeköltségvetés közép- és hosszú távon meghatározhatja a vállalat stratégiáját, mivel a beruházások rendeltetési helye függ a kívánt igénytől és iránytól.

Mikor kell tőkeköltségvetés?

Néhány olyan eset, amelyhez a társaságnak feltétlenül tőkeköltségvetésre van szüksége, például a következők:

• Területi terjeszkedés.
• A vállalkozás átalakítása franchise-vá.
• Más országokból származó vállalatok leányvállalatként történő felvásárlása.
• Befektetés az emberi tőkébe, felső szintű képzés alapján.
• Befektetett eszközök, például gépek vagy járműpark megújítása.
• Üzleti vonal bővítése.

Ez néhány olyan eset, amikor nagy beruházást igényelhet a vállalat, és alaposan meg kell vizsgálni, hogy a beruházás a várt módon hat-e vagy sem.

Ezenkívül az ilyen típusú költségvetésben a pénz értékét idővel figyelembe veszik, ezért használnak olyan arányokat, mint az NPV vagy az IRR. Ezek az arányok meghatározzák, hogy a befektetés érdekes-e a finanszírozási igényeivel együtt, valamint életképességét és jövedelmezőségét a megvalósítás ideje alatt.

Példa a tőkeköltségvetésre

Adott egy „Alpha” vállalat, amely egy másik országban található „Beta” vállalatot akar megszerezni, hogy termékét külföldön forgalmazza, határozza meg azokat a tényezőket, amelyeken a beruházás alapul és hogyan finanszírozza azt.

Alfa cégadatok:

• Eszköz = 1.500.000 €
• Kötelezettségek = 1 000 000 €
• Nettó vagyon = 500 000 €

Béta cégadatok:

• Aktív = 50 000 €
• Kötelezettségek = 10 000 €
• Nettó vagyon = 40 000 €

Bár ez az elemzés meglehetősen rövidített, a következő következtetéseket lehet levonni:

• A beszerzési érték elméletileg nem haladhatja meg a 40 000 eurót, ezért a beruházás legalább ennyibe kerül.
• Ezenkívül valószínű forgatókönyvként figyelembe kell venni az új vállalat speciális fejlesztéseinek és egyéb igényeinek adaptálását. Ebben az esetben meg kell vizsgálni a piacot, a felvásárolt vállalat helyzetét, piaci részesedését, imázsát stb. Ez határozza meg, hogy milyen beruházásokat hajtanak végre az új felvásárolt társaságban.
• Bár igaz, hogy az Alpha jóval magasabb nettó vagyonnal rendelkezik, mint a felvásárolt vállalat, meg kell vizsgálnia, hogy a vállalat saját forrásainak felhasználása a legjövedelmezőbb-e a külső finanszírozással szemben. Mindenesetre a beruházást eleve meg kell vizsgálni az NPV-n keresztül, a finanszírozás eredetét pedig IRR-en keresztül.

Ezek a következtetések a javasolt forgatókönyvre. Bár a tőkeköltségvetés számos tényező alkotja, és formája szükség szerint változhat, mégis pénzügyi dokumentumról van szó, amelyet jól meg kell részletezni és érvelni kell.