A középtávú horizont egy olyan időszaki perspektíva, amely átlagos időtartamra utal, amelyből a befektetéssel kapcsolatos döntések születnek.
Amikor középtávú horizontról beszélünk, arra az időre utalunk, amelytől kezdve egy beruházás történt. Pontosabban arra az időbeli térre utalunk, amely várhatóan tartani fogja az említett beruházást. Ebben az esetben egy átlagos időtartamról beszélünk, amely más jellemzőktől függően 1 év és 5 között lehet.
Nincs olyan szabványos és általánosan elfogadott meghatározás, amely meghatározza a közép- vagy középtávúnak tekintendő időszakokat. Emiatt a minősítés minden befektetőtől függ.
Ha figyelembe vesszük, hogy a rövid táv általában bármely, egy évnél rövidebb időszak, akkor a középtáv az, amely általában meghaladja ezt a küszöböt. Ez azonban nem olyan hosszú időszak, hogy hosszú távúnak tekinthető.
Ezután a középtávot általában egy évnél hosszabbnak és egy általában önkényesen beállított időtartamnak rövidebbnek tartják, például 3 vagy 5 év.
Ismételten középtávon nincs egységes szabványdefiníció, és ez minden gazdasági szereplőtől függ. Vannak, akik nagyon rövid távon kezelhetik befektetéseiket, például órákat, míg hosszú távuk egy hónap. Ebben az esetben a középtáv kevesebb, mint harminc nap lenne. Ugyanakkor tisztázni kell, hogy ez az eset nem a leggyakoribb.
Középtávú elemzés
A rövid távú elemzéstől eltérően a középtávú elemzésnek figyelembe kell vennie, hogy több tényező változhat.
Vagyis rövid távon feltételezhető, hogy egyes változók nem változnak, középtávon azonban nem teljesülnek ugyanúgy. Két év múlva például kormányváltás történhet, ami nagyobb bizonytalanságot von maga után a gazdaságpolitika folytonosságával kapcsolatban, különösen azokban az országokban, amelyek nem élvezik a politikai stabilitást.
Ez azt jelenti, hogy középtávon több forgatókönyv lehetősége kezelhető, mint rövid távon, de kevesebb olyan forgatókönyv, mint hosszú távon, ahol gyakorlatilag az összes változó ingadozhat.
Középtávú horizont példa
Tegyük fel, hogy van egy befektetőnk, akinek portfóliója van különböző típusú eszközökkel.
Így általában rövid lejáratúnak minősülnek, amelyek egy évnél rövidebb lejáratú kötvények, és más középtávú eszközök, amelyek egy évnél hosszabb, de öt évnél rövidebb futamidejű kötvények.
Hasonlóképpen, ennek a befektetőnek is vannak részvényei a tőzsdén, amelyet hosszú távú eszköznek tekint, mivel azt tervezi, hogy az említett befektetést több mint öt évig fenntartja.
Érdemes megemlíteni azt is, hogy meg lehet különböztetni a középtávú befektetéseket, amelyek középtávú befektetéseket céloznak meg, és a középtávú befektetőket, amelyek azok az ügynökök, akiknek sajátossága a befektetés főleg középtávon.