Súlyozott történelmi volatilitás

A súlyozott történelmi volatilitás hasonló a súlyozott átlaghoz, ahol feltételrendszert és különböző társított súlyokat határozunk meg, amelyeket a minta megfigyeléseire alkalmazunk.

Más szavakkal, kisebb-nagyobb súlyt tulajdonítunk a minta bizonyos megfigyeléseinek egy adott kritériumot követve. Ily módon csak a tanulmányunk szempontjából fontos megfigyeléseknek adunk relevanciát.

Súlyozott történelmi volatilitási képlet

Felső indexén azt a kritériumot képviseli, amelyet alkalmazni akarunk a súlyozásban. Az aláírást az általunk használt megfigyelést jelenti.

• o^én_t az i kritérium súlya a t megfigyeléshez, ahol p^én₁o^én₂,…, P^én_N
• z_t: a megfigyelés jövedelmezőséget.
• z_t: a megfigyelés jövedelmezőséget.
• z^-: a hozamok átlagos értéke.

A paraméter beállításáhozo A valóságban 0 és 1 között kell lennie. Ugyanakkor egyszerűsíthető és nagyobb természetes számok használhatók, mint a példában. Amikor módosítani akarjuk a paramétertoa valósághoz sokkal pontosabban, az ARCH és a GARCH modelleket fogjuk használni.

Súlyozott történelmi volatilitási példa

Ugyanarra a példára használjuk az idézetetAlpineSki kitett a történelmi volatilitás fogalmába. Két súlyozási feltételt találunk:

• Az időjárás előrejelzésétől függően: Nagyobb súlyt fogunk rendelni azokhoz a hónapokhoz, amelyekben a leginkább hasonló környezeti feltételek vannak.
• Ideiglenes hatás: Mivel rövid és középtávon meg akarjuk becsülni a jövőbeni volatilitást, nagyobb súlyt fogunk rendelni a legközelebbi megfigyelésekhez, és kevesebbet a távolabbi megfigyelésekhez.

Tehát, mivel két szempontunk van: idő és időhatás, kiszámíthatjuk:

• A történelmi volatilitás idővel súlyozva.
  • Felső index én: időjárás.
• Az időhatással súlyozott történelmi volatilitás.
  • Felső index én: átmeneti hatás.

Idővel súlyozott történelmi volatilitás

A befektetőket aggasztja a részvény következő év volatilitása. Az időjárás-előrejelzések heves esőzések és alacsony hőmérsékletek.

A visszatérések mellett megvan a hőmérséklet. Az időt változóként fogjuk használni a súlyok hozzárendeléséhez. Ezután az időjárás-előrejelzés alapján nagyobb súlyt fogunk rendelni a hideg hónapokra, és kevesebbet a melegebb hónapokra.

Ha nagyobb súlyt rendelünk a hideg hónapok hozamaihoz és kevesebbet a melegebb hónapok hozamaihoz, akkor 4,931% -os volatilitást kapunk.

Tehát a 6,98% -os történelmi volatilitástól az idővel súlyozott 4,93% -os történelmi volatilitásig jutottunk. Az időjárás-előrejelzés alapján helyénvalóbb lenne a befektetőket 4,93% -os volatilitásról, nem pedig 6,98% volatilitásról tájékoztatni.