Az adósság / saját tőke arány (vagy angolul: Debt-to-equity) egy olyan arány, amely azt a arányt méri, amelyet a vállalat adósságai képviselnek a nettó vagyonához képest. Nagyon hasznos az alapvető elemzések során.
A vállalatok mind saját forrásaikkal (a részvényesek által befizetett pénzzel), mind kölcsönpénzzel (visszafizetendő kötelezettségek) rendelkeznek működési ciklusukhoz. Tekintettel mindkét erőforrás eltérő költségére, a vállalatoknak optimális arányt kell találniuk mindkét finanszírozási forrás között.
Az adósság és a saját tőke arányán keresztül a vállalat gyorsan megtudhatja, milyen a saját tőkeszerkezete, és hogy megfizethető és hatékony-e. Ezért az adósság / saját tőke arány megmondja, mennyit képvisel mindaz, amit a társaság kölcsönvett (és kamaterhet jelent) mindazokkal kapcsolatban, amelyeket a részvényesek a zsebükből kitettek.
Az adósság és a saját tőke arányának kiszámítása
Az adósság / saját tőke aránya meglehetősen egyszerű. Számítási képlete a következő:
Példa az adósság és a saját tőke arányának kiszámítására
Tegyük fel, hogy az Exentis Corp a következő mérleget mutatja be.
A képletet alkalmazva a következő sajáttőke-arányunk lenne.
A nettó pénzügyi adósság a nevezőben van. E példa esetében ez a hosszú lejáratú kötelezettség (hosszú lejáratú hitelintézetek hitelintézeteivel) és a rövid lejáratú kötelezettség költségekkel (rövid lejáratú hitelintézetek hitelintézeteivel). A nevező magában foglalja a nettó vagyont, vagyis a vállalat saját forrásait.
Az adósság és a saját tőke arányának értelmezése
Bár a számítás értelmezése során egyszerű, tudnia kell, hogy hogyan került kiszámításra. Ez azért van így, mert az elemzőtől vagy az adatszolgáltatótól függően ez időnként különböző módon számolható. A nettó pénzügyi adósság általában hosszú lejáratú (hosszú lejáratú kötelezettségek) és rövid lejáratú adósságnak minősül, amelyek kamatot generálnak (rövid lejáratú kötelezettségek költségekkel). Ezek azok az adósságok, amelyek kamatfizetést generálnak, és ezért költséget jelentenek a vállalat számára.
Mint mindig, az arányok értelmezésekor a vállalatot és az ágazatot is figyelembe kell venni. A 2 feletti arány riasztó lehet a magas tőkeáttétel miatt. Az 1 arány azt jelentené, hogy a vállalat egyenlő részekben ötvözi az adósságot és a külső forrásokat. A 0,4 alatti arányt pedig úgy tekintik, hogy a társaság nagyon konzervatív vezetéssel rendelkezik, és nem akar kockáztatni az adóssággal.
Az összes eszköz adósságráta