Az fundamentális elemzés egy olyan részvényanalízis, amely megkísérli megállapítani az értékpapír elméleti árát az értékét befolyásoló változók tanulmányozásával.
Először is, az alapvető elemzés egyfajta tőzsdei elemzés. Más szavakkal, bár használható a tőzsdén nem jegyzett értékpapírok értékelésére, főleg a tőzsdei befektetésekre használják.
Másodszor, az alapvető elemzés megkísérli meghatározni az értékpapír elméleti árát. Mit is jelent ez? Ez azt jelenti, hogy megpróbálja kiszámolni, hogy az értékpapír milyen áron legyen, hogy méltányosan értékelhető legyen. Amellyel nem mer megmondani, hogy az árnak emelkedni vagy esni kell-e, inkább megállapítja, hogy hosszú távon az értéknek megközelítenie kell ezt az árat.
Harmadik és utolsó, de nem kevésbé fontos, ezt az értékét befolyásoló változók tanulmányozásával teszi. Ezen változók között találunk néhányat, például pénzügyi kimutatásokat, jövőbeni terjeszkedési terveket, szektort, amelyhez a vállalat tartozik, vagy annak az országnak vagy országoknak a gazdasági környezetét, amelyben működik.
Amikor alapvető elemzésről van szó, hivatkozunk az értékbefektetésre is. Pontosabban: az értékbefektetés alapvető elemzésen alapuló befektetési stratégia.
Készen áll a befektetésre a piacokon?
A világ egyik legnagyobb brókere, az eToro hozzáférhetőbbé tette a pénzügyi piacokon történő befektetést. Most bárki befektethet részvényekbe, vagy megvásárolhatja a részvények frakcióit 0% -os jutalékkal. Kezdje el a befektetést mindössze 200 dolláros befizetéssel. Ne felejtsük el, hogy fontos a befektetésre való kiképzés, de természetesen ma bárki megteheti.
A tőkéje veszélyben van. Egyéb díjak merülhetnek fel. További információért keresse fel a stock.eToro.com oldalt
Befektetni szeretnék az Etoro-valAz alapvető elemzési megközelítés típusai
A vállalatok értékét befolyásoló változók lehetnek mikroökonómiai vagy makroökonómiai típusúak. A mikrogazdasági változók azok, amelyek kizárólag a vállalatot érintik. A makrogazdasági változók azonban bármilyen típusú vállalatot érintenek. Tehát a vállalat értékelésekor kétféle megközelítés létezik:
- Felülről lefelé módszer: Ez egy elemzés fentről lefelé, az általánostól az adottig. Először a makrogazdasági, majd a mikrogazdasági változókat tanulmányozza. Például:
- A világgazdasági helyzet vizsgálata
- A befektetés szempontjából legvonzóbb országok tanulmányozása
- Ezen országok mindegyikén belül kiválasztják a legtöbb potenciállal rendelkező ágazatot.
- A legtöbb potenciállal rendelkező szektoron belül elemzik a legérdekesebb befektethető területeket.
- Alulról felfelé történő módszer: Ez a megközelítés alulról felfelé halad, a sajátostól az általánosig. Először a mikroökonómiai, később pedig a makrogazdasági változókat vizsgálja. Például:
- A növekedési potenciállal rendelkező vállalatokat választják.
- Ezután elemzik azt az ágazatot vagy ágazatokat, amelyekben ezek a vállalatok működnek.
- Tanulmányozzák annak az országnak vagy országoknak a gazdasági helyzetét, amelyekben működnek.
- Végül elemezzük a globális gazdasági helyzetet.
Üzleti értékelési módszerek
Függetlenül attól, hogy milyen típusú megközelítést alkalmaz az elemző, különböző módszerek léteznek a vállalat értékelésére. Az üzleti értékelési módszerek olyan kvantitatív módszerek, amelyek kiszámítják a vállalat "valós" árát.
A vállalatok értékelésének fő módszerei a következők:
- Mérlegalapú módszerek: Saját vállalkozás becslésével próbálják kiszámítani a vállalkozás értékét. Számos altípus különböztethető meg:
- Könyv szerinti értéke
- Korrigált könyv szerinti érték
- Valós nettó eszközök
- Felszámolási érték
- Lényeges érték
- Az eredménykimutatáson alapuló módszerek: Értékelik a vállalatot a következő szorzók alapján:
- Előnyök: PER
- Értékesítés
- EBITDA
- Egyéb többszörösek
- Jóindulat-alapú módszerek: Olyan immateriális elemek alapján értékelik a vállalatot, mint a védjegyek, szabadalmak vagy az ügyfélportfolió minősége. Ezek a módszerek a következők:
- Klasszikus
- Szakértői Unió
- Európai könyvelők
- Rövidített bérleti díj
- Mások
- A cash flow diszkontáláson alapuló módszerek: Megpróbálják megállapítani egy vállalat értékét a jövőben generálandó pénzáramlás becslése alapján. A legfontosabbak:
- Pénzügyi cash flow
- Részvényenkénti cash flow
- Osztalék
- Tőke cash flow
Érték és ár közötti különbség
Az alapvető elemzés megpróbálja elemezni a vállalat vagy egy érték értékét. Ehhez az értékhez egy elméleti vagy valós ár néven ismert szám tartozik. Warren Buffet, a történelem egyik legjobb befektetőjének egyik leghíresebb árajánlata az alábbiakról szól az értékről és az árról:
„Az ár az, amit fizetsz. Az érték az, amit kap »
Warren buffett
Az ár az a pénzmennyiség, amelyen az árukat kicserélik. Ebben az esetben a tőzsdéről az ár a részvény árfolyama. Ezen az áron állapodnak meg a vevők az eladókkal.
Ez az ár azonban nem biztos, hogy megfelel a valóságnak. Vagyis az ár meghaladhatja a belső értéket vagy az elméleti árat. Ha igen, akkor azt mondanánk, hogy a cím túlértékelt. És természetesen az ár alacsonyabb is lehet, mint az elméleti becsült ár. Ami azt mondaná nekünk, hogy a cím alulértékelt. Ha nincs lényeges különbség az elméleti ár és a piaci ár között, az elemző azt állítja, hogy az értékpapírt méltányosan értékelik.