Értékbe történő befektetés (értékbefektetés)

Az értékbefektetés (vagy értékbefektetés) egy olyan befektetési stratégia, amely a belső értéküknél alacsonyabb árú részvények vásárlásából áll.

Az értékbefektetők olyan részvényeket keresnek, amelyeket a piac alulértékel. Úgy vélik, hogy a piac túlreagál mind a jó, mind a rossz hírre, ami túlzott ármozgásokat okoz, amelyek nem felelnek meg a vállalat alapjainak. Ez profitlehetőséget kínál.

Az értékbe történő befektetés ellentétes stílusa a növekedésbe való befektetés. Bár egyes szerzők rámutatnak, hogy a növekedés az értékbe történő befektetés összetevője is, ezért nem szabad megkülönböztetni. Ezenkívül létezik egy másik, piacorientált befektetésnek is nevezett stílus, amely maga is több olyan alstílusból áll, amelyek sem növekedésnek, sem értéknek nem számítanak.

Értékbefektetési filozófia

Az értékbefektetési filozófiát követő befektetők azzal érvelnek, hogy bár az árak jelenleg alacsonyak, belső értéküknek megfelelően hajlamosak lesznek emelkedni. Vagyis az árnak tükröznie kell az értéket. Ehhez meg kell határozni, hogy mi a részvény értéke, függetlenül annak árától.

Az értékbefektetők kijelentik, hogy a belső érték a részvények könyv szerinti értéke alapján határozható meg, amelyet a vállalat alapvető elemzésének elvégzése határoz meg. Ehhez felhasználhatók a társaság (aktuális vagy várható) számviteli könyvei, amelyek diszkontálják jövőbeni jövedelmét, vagy egyes esetekben diszkontálják a jövőbeni osztalékokat. A belső érték és a piaci részesedés ára közötti különbség biztonsági résként ismert. Minél nagyobb a biztonsági tartalék befektetéskor, annál nagyobb a potenciális profit.

Készen áll a befektetésre a piacokon?

A világ egyik legnagyobb brókere, az eToro hozzáférhetőbbé tette a pénzügyi piacokon történő befektetést. Most bárki befektethet részvényekbe, vagy megvásárolhatja a részvények frakcióit 0% -os jutalékkal. Kezdje el a befektetést mindössze 200 dolláros befizetéssel. Ne felejtsük el, hogy fontos a befektetésre való kiképzés, de természetesen ma bárki megteheti.

A tőkéje veszélyben van. Egyéb díjak merülhetnek fel. További információért keresse fel a stock.eToro.com oldalt

Az értékbefektetők olyan vállalatokat keresnek, amelyek tartós és stabil versenyelőnyökkel rendelkeznek, ezért a befektetési távlat hosszú távú. Ez, mivel a piacnak időbe telik, hogy a részvényárfolyamot a belső értékéhez igazítsa.

Az értékbefektetési filozófia összhangban van a magatartásfinanszírozással, mivel felismerik, hogy a befektetők túlreagálják a vállalatok negatív adatait, ami alacsony áron folytatja kereskedelmüket. Így az ár elmozdulna a részvény értékétől.

Az értékstílus kritikusai inkább azzal érvelnek, hogy egy ilyen alacsony ár tükrözi a befektetési kockázatot, és hogy ha a részvények olcsón kereskednek, annak oka lehet. Ezzel szemben az értékbefektetők kritizálják a növekedésbe való befektetést, azzal érvelve, hogy ki vannak téve annak a kockázatnak, hogy az árak és a jövedelmek magas többszöröse (PER és P / B) a jövőben csökkenni fog. Ezenkívül a növekedési befektetők megkockáztatják, hogy egy vállalat jövőbeni nyeresége alacsonyabb lesz a vártnál, mivel nagyon nehéz megjósolni a jövőbeni nyereséget.

Az értékbefektetés alstílusai

Az értékbefektetésnek három fő alstílusa van. Nem kizárólagosak, de általában együtt használják őket. Ennek ellenére minden értékbefektető inkább az egyik vagy másik alstílus egyikét vagy másikát preferálja vagy orientálja:

• Magas osztalékhozam: Arra számítanak, hogy a jövőben is megmarad a magas osztalékhozam, ami jó megtérülést jelent.
• Alacsony árszorzók: Arra számítanak, hogy a gazdaság javulásával az alacsony arányú részvények (többek között a PER és a P / B) értékei növekedni fognak. Ezért azokra a vállalatokra összpontosítanak, amelyek alacsony értékelési aránnyal rendelkeznek, ami azt jelzi, hogy a piaci árak viszonylag alacsonyak.
• Ellentétes beruházás: Olyan részvényekre fogadnak, amelyeket szerintük átmenetileg alulértékelnek a piaci érzelmek.

Az értékbefektetés eredete

Az értékbefektetés kifejezést először Benjamin Graham és David Dodd, a Columbia Business School professzorai használták. 1934-ben "biztonsági elemzés" című könyvében Graham már a biztonsági résről beszélt.

A befektetési stílus leghíresebb könyve az "Intelligens befektető". Ebben Graham elkötelezett a védekező stílus mellett, olyan vállalatokba fektet be, amelyek az elméleti könyv szerinti érték alatti áron kereskednek. Ez biztonságot nyújt a piacot esetlegesen befolyásoló eseményekkel szemben.

Ez a befektetési stílus az idők folyamán nőtt és egyre népszerűbb. Ennek a stílusnak a leghíresebb befektetői Warren Buffet és Francisco García Paramés.