Opciós árképzés elmélete

Az opciós árképzés elmélete egy olyan közgazdasági tanulmány, amely felelős az ilyen típusú pénzügyi eszközök tanulmányozásáért, amelyek jövedelmezősége más eszközöktől vagy azok áraitól függ, és valószínűségi keretek között.

Az ilyen típusú tanulmányokat a 19. század végén fejlesztették ki. Ugyanakkor a következő évszázadban kerültek előtérbe a gazdasági tanulmányok új modelljei és előrelépései, különösen Fischer Black és Myron Scholes munkájával az 1970-es években.

Ezeket a modelleket használják a származékos pénzügyi eszközök gazdasági értékének megismerésére a hozamukhoz és a kockázatukhoz viszonyítva. Így az opcióértékelési elmélet többek között az adósságtípusok, az utalványok vagy akár a szabadalmak értékelését is szolgálta. Nézze meg az opciók típusait.

Az opció jellege és felépítése miatt szükség van érvényes technikák létrehozására az aktuális értékek kiszámításához. Emiatt a jövőbeni áramlások frissítésén alapuló, elterjedtebb technikák, például az NPV és az IRR nem megfelelőek.

Hasonlóképpen, ez az elmélet felhasználható a befektetési elemzés során is ugyanazzal a módszertannal. Alternatív megoldásként a stratégiai területen is érvényes azáltal, hogy segít a vállalat által végrehajtott erőforrások elosztásának tanulmányozásában, például a saját források megbecsülésében és kiaknázásában.

Készen áll a befektetésre a piacokon?

A világ egyik legnagyobb brókere, az eToro hozzáférhetőbbé tette a pénzügyi piacokon történő befektetést. Most bárki befektethet részvényekbe, vagy megvásárolhatja a részvények frakcióit 0% -os jutalékkal. Kezdje el a befektetést mindössze 200 dolláros befizetéssel. Ne felejtsük el, hogy fontos a befektetésre való kiképzés, de természetesen ma bárki megteheti.

A tőkéje veszélyben van. Egyéb díjak merülhetnek fel. További információért keresse fel a stock.eToro.com oldalt

Különösen azért fontos, mert segíti a pénzügyi döntések támogatását, a beruházások optimalizálását és az osztalék kiszámítását a kockázat mérésével. Amellyel a részvényesek profitjának és vagyonának maximalizálása gazdasági elvét követi.

A Black és Scholes modell mint referenciaérték az opciós árképzés elméletéhez

Ez egy pénzügyi matematikai módszertan, amelyet Robert C. Merton hozott létre Black és Scholes értékelési területen végzett tanulmányainak eredményeként. Eredeti célja az volt, hogy megismerje a részvényekre írt európai vételi (vagy vételi) opciók értékeit, de használatát gyorsan kiterjesztették más származékos termékekre is.

Tanulmányainak köszönhetően matematikai modellt készített a részvényopciók jelenlegi értékeinek nagyon közelítő becsléséről, amelyet pontosságának és egyszerűségének köszönhetően a pénzügyi és a gazdasági világ gyorsan elfogadott és elterjedt.

Ez a modell az opciók értékét elemzi az opció alapjául szolgáló eszköz ára alapján, amely a Gauss-Wiener evolúció folyamatos sztochasztikus folyamatát követi, állandó átlagos és pillanatnyi szórással.

Az a tény, hogy ez a technika kizárólag a volatilitás vizsgálatára összpontosít, megmagyarázza annak matematikai egyszerűségét, más változókat feltételezve, mint például az alapul szolgáló ár, a kamatláb vagy a futamidő fix.

Az opciós árképzés elmélete az elmúlt évtizedekben jelentős előrelépésen ment keresztül, ennek megfelelő módosításával és fejlődésével a piacon megjelent, egyre összetettebb pénzügyi eszközök azonos időszakban bekövetkezett jelentős fejlődése miatt. Más szavakkal, új értékelési igények merültek fel.