MIFID (A pénzügyi eszközök piacáról szóló irányelv) az Európai Unió pénzügyi eszközökről szóló irányelve, amely a befektető védelme és védelme mellett a verseny és a befektetési termékekre vonatkozó információk átláthatóságának elősegítése érdekében is elősegíti a befektető kockázati profiljához való alkalmazkodást.
A MIFID-irányelv homogén piacot hoz létre az Európai Unió tagállamai pénzügyi piacain, így minden befektető azonos védelemmel rendelkezik, ha országukban vagy egy másik tagállamban jár el.
A szabályozás 2008. november 1-jén lépett hatályba.
MIFID célkitűzések
Ezért a MIFID-nek két alapvető célja van:
- A befektetők védelme teljes és átlátható szintű információval. Ebben a tekintetben kiemelhetjük a preferált spanyol vállalatok botrányát és azt, hogy az információkat hogyan rejtették el, kizárólag azzal a céllal, hogy a terméket vagy összetett pénzügyi termékeket értékesítsék ilyen típusú jelzáloggaranciával. subprime (rossz minőségű), mint az USA esetében.
- Ösztönözni kell a versenyt a piacokon, különösen a komplex pénzügyi termékek szabályozása és a garanciák ellenőrzése terén, a klíringházak létezésével, amelyek szabályozzák a pénzügyi tevékenységet a vevő fél és az eladó fél között.
Fokozott védelmi szint
A védelem szintje a következő pilléreken alapul:
- Összetett pénzügyi termékek szabályozása: Ezen a ponton felvehetjük a pénzügyi derivatívákat, az árfolyambiztosítást, a devizákat, az opciókat. Viszont a részvények, a befektetési alapok, a nyugdíjprogramok, a váltók, a vállalati kötvények és az államadósság is beletartozik, mindezek alacsonyabb összetettségűek.
- Ügyfél besorolása: Az ügyfelek viszont több kategóriára oszthatók.
- Kiskereskedő: Ők az ügyfelek többsége, akik nem rendelkeznek pénzügyi ismeretekkel.
- Szakemberek: Azok, akik jó szintű tudással és tapasztalattal rendelkeznek.
- Jogosult partner: A legmagasabb szintű ismeretekkel és tapasztalatokkal azonosítva. Nagyrészt általában nagyvállalkozások vagy befektetési menedzserek.
Pénzügyi termékek adaptálása az ügyfelekhez
Az ügyfél profiljának megismerése és a termék igényeikhez való igazítása érdekében tesztet hajtanak végre a befektető pénzügyi helyzetének értékelésére.
- Alkalmassági és alkalmassági teszt: Ez egy hosszú pénzügyi teszt az ügyfél helyzetének, tapasztalatainak és tudásának megismerésére. Az ügyfél elfogadja a befektetési profilt, és figyelembe veszi pénzügyi kultúrájukat. A kevésbé összetett pénzügyi termékek esetében a pénzügyi intézmények általában nem alkalmazzák ezt a képletet.
Szolgáltatott információk
Kétféle információt kell megadni a befektetőnek:
- Szerződés előtti: Ez a szakasz tartalmazza azokat az információkat, amelyeket a befektetőnek a szerződés megkötése előtt kapnak. Ebben minden információ világos és átlátható módon jelenik meg, például a termékkel és a piacral járó kockázatok, a pénzügyi termékek feltételei és működése, a szerződéses záradékok vagy a fedezet és garanciák csőd vagy fizetésképtelenség esetén. a pénzügyi intézmény.
- Szerződés utáni: A pénzügyi termék fejlődésének tájékoztatására szolgál, amelyben kiemelhetjük az ügyfelek helyzetmegállapításait, a kockázatok és a portfólió elosztására vonatkozó tájékoztató kiadványt, a befektetési politikát, a keletkezett nyereséget vagy veszteséget, alkalmazott jutalékok vagy a termék körüli fontos változások.
Végül figyelembe kell venni, hogy 2016 ez év végén jön a Mifid II, amely szigorúbb célkitűzéseket fog elérni, és amelynek célja a befektetők érdekeit és a tisztességes versenyt elősegítő egyes fellépések intenzívebbé tétele. befektetők, a pénzügyi piacokon beavatkozó ügynökök.